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文档分类:金融/股票/期货

券商及保理公司合作模式探讨.ppt


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券商及保理公司合作模式探讨.ppt
文档介绍:
券商及保理公司合作模式探讨
一、资产证券化概述
二、合作模式探讨
三、华创证券优势
第一章 资产证券化概述
(Asset-Backed Securitization,ABS)
将缺乏即期流动性,但具有可预期的、稳定的未来现金收入流的资产进展组合和信用增级,并依托该资产〔或资产组合〕的未来现金流在金融市场上发行可以流通的有价证券的构造性融资活动。
一、资产证券化概念
要点
1.原始资产的特点:具有可预期的、稳定的未来现金收入流
二、构造和过程分解
首先将根底资产进展“打包〞形成资产池;其次,通过构造设置和安排增强资产的流动性;最后,发行证券。在此过程中,原来相对集中于资产发起人的风险,通过重新分隔和排序,被分配到不同的证券中,让投资者根据对风险和预期收益的偏好进展选择,从而实现风险在整个社会范围内的重新分配。
SPV
优先A档证券
发行证券
募集资金
信托
隔离
中介机构
评级、承销、法务、会计……
服务费
优先B档证券
次级证券
基础资产池
公司信贷
个人信贷
信用卡
……
设立
费用
支付对价
转移资产
SPV,Special Purpose Vehicle的简称,是指承受发起人的资产组合,并发行以此为支持的证券的特殊实体,SPV可以是一个法人实体也可以是一个空壳公司。
三、资产证券化的意义
1.盘活资产存量,缓解流动性的需求。
2.降低融资本钱,加速转变盈利模式。
3.提高管理效率,提高资本充足率,进一步深化财务管理水平。
4.降低期限错配,改善信贷构造,转移信贷风险,提升风控水平。
利润=资产规模×资产周转率×利差
5.随着利率市场化逐渐深入,利差将逐渐缩小,因此加快资产周转率成为提升利润的必由之路。
第二章 合作模式探讨
一、金汇理财平台的otc的小贷模式
证券市场
互联网金融牌照——首批仅5家
金汇投资产品——银杏3号系列
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