房地产企业借壳上市与海外融资案例.ppt

房地产企业借壳上市及境外融资
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房地产企业借壳上市与海外融资案例
借壳上市
第一部分
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房地产企业借壳上市与海外融资案例
华远地产借壳S*ST幸福
房地产借壳上市的案例分析
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房地产企业借壳上市与海外融资案例
第一步 将S*ST幸福剥离为净壳
S*ST幸福将合法拥有的全部资产和负债整体出售给其原股东名流资或其指定的企业
华远地产原股东同意以其持有的部分华远地产的股份作为对名流投资的补偿
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第二步 换股吸收合并
S*ST幸福以新增股份换股吸收合并华远地产，换股比例的确定以双方市场化估值基础
S*；

S*ST幸福与华远地产的换股比例为1：，
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第二步 换股吸收合并
华远地产原股东向名流投资支付的补偿股份16,874,000股
在办理华远地产原股东登记于幸福实业股东名册手续时，,200万股幸福实业股份并直接过户登记到名流投资名
名流投资承诺，取得的前项股份自S*ST幸福股权分置改革方案实施之日起36个月内不转让
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第三步 股权分置改革对价安排
将S*ST幸福剥离为净壳及吸收合并华远地产作为重要的股改对价安排；
缩股以减少S*ST幸福的股本作为股改对价安排；
S*，该减资方案实施完成后，S*ST幸福的股份总数将由31,280万股减少为12,512万股，其中非流通股9,384万股，流通股3,128万股
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第三步 股权分置改革对价安排
华远地产原股东无偿代S*ST幸福非流通股股东向流通股股东送股；
华远地产原股东将以其换股获得的幸福实业股份向S*ST幸福流通股股东送股。送股完成后，流通股股东所持流通股份数量为7,820万股，与减资前流通股股东所持流通股份数量一致
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方案图示
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房地产企业借壳上市与海外融资案例
借壳效果
华远地产借壳成功不仅仅只是一个解决资金的问题，更是一场皆大欢喜的财富盛宴
华远地产借壳SST幸福，引出的利益变化是全方位、宽领域的
不仅仅包括SST幸福的原股东
也包括华远地产的诸多国有法人股东
还包括华远集团掌门人——任志强
以及华远集团的另外219名员工
更包括其他将进入SST幸福的自然人。
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