英国OFR与美国MD&A的比较.doc

会计研究论文-英国OFR与美国MD&A的比较
关键词:经营与财务评述年度报告关键业绩指标 OFR MD&A
摘要:在年度报告中提供预测性、战略性、非财务信息越来越来越受到人们的重视,英国OFR的产生正是顺应了这种需求。本文简单介绍了英国OFR的主要内容并与美国的MD&A进行了比较与分析。

OFR,英文全称Operating and Financial Review,可译为“经营与财务评述”,是英国年度报告重要组成部分,相当于美国的“管理层讨论与分析”(Management’s Discussion and Analysis ,以下简称MD&A)。OFR要求高层管理人员对公司的经营目标,实现这些目标的战略,成功应用这些战略的可能性,以及经营管理中用来衡量业绩的关键指标进行讨论和分析并予以披露,以便投资者和其他利益相关者更好地进行决策。2005年5月10日,ASB正式颁布了报告准则(Reporting Standard-1,以下简称RS1),规定从2005年4月1日之后开始的财年实行OFR的法定披露。RS1的目的是为了通过对如何编制OFR做出具体的规定,要求公司根据业务规模的大小和复杂性,提供综合的信息,以帮助信息使用者评估公司采用的战略以及成功应用这些战略的可能性。
RS1给出了OFR中应作披露的各项要点的框架,这样有助于董事根据公司的特定情况,选择最佳的披露方式。必需的内容包括:(1)对业务、目标和战略的描述;(2)对目前的业绩和未来业务发展的分析;(3)现有的资源、面临的风险和不确定性以及与公司利益相关者的关系;(4)对财务状况的分析包括现在和未来的会计政策、资本结构、财务政策、现金流和流动性相关方面进行讨论;(5)其他内容有: 雇员、环境问题、社会和社区问题、公司供应链上的劳动力和原材料供应等因素、股份的发放和回购等。
ASB认为可以采用合适的关键业绩指标 Key Performance Indicators (简称KPI)来计量框架中提到的若干方面,但并没有规定必须披露的KPI以及应该披露的数量,ASB认为这是董事们的责任。KPI可以是财务指标也可以是非财务指标。作为对RS1的补充,ASB还发布了RS1的《执行指南》(Implementation Guidance,以下简称IG)。ASB相信,这个指南会帮助公司的董事们权衡应在OFR中放入哪些内容,指南还给出了一些有可能被列入OFR的特定内容和KPI的范例和建议。
二、英国OFR与美国MD&A的比较
按最新准则要求编制的英国的OFR和美国的MD&A虽然存在相似,但是在很多方面也存在不同。表1列示了两者存在的诸多差异:
表1:英国OFR和美国MD&A的差异比较
比较项目 OFR MD&A
信息范围财务和非财务信息主要是财务信息
社会和环境责任强调社会和环境问题的披露主要是财务问题,包括:
(1)表外融资项目
(2)合同所规定的义务
(3)通货膨胀的影响
披露原则基于原则的披露基于规则的披露
侧重于现在还是未来以预测未来为目的现行趋势十分重要
董事责任董事们的职责是合理的谨慎和勤勉具有
“免责条款”
披露的形式在每年的年度报告中提供既可以以临时报告的形式,也可以在年度报告中提供
计量指标以KPI为中心,如果所计算的数据是对账户数据进行了调整