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财务管理知识
第一节 财务管理的对象及相关概念
财务管理是对企业财务活动及其财务关系的管理。
一、财务管理概念及其特征
财务管理是基于企业再生产过程中客观存在的财务
活动和财务关系而产生的，是组织企业资金活动、
处理企业同各（所有者）
增加享受成本（经营者）
协调：让经营者的报酬与绩效相联系，并配以一定的监督
措施，如解聘、接收、激励（““股票选择权”、“绩效股”）
2、所有者与债权人
矛盾：常投资于高风险项目或发行新债（所有者）
风险与收益不对称（债权人）
协调：限制性借债、收回借款不再借款
五、财务目标与社会责任
一般情况下，二者是基本一致的，但也存在一定的矛盾，
应制定一定的法律和规定强制企业承担社会责任。
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第三节 财务观念
财务观念是财务管理的基础。
一、时间价值观念
1、资金时间价值
同量资金在不同时点上具有不同价值，其差额为时间价值。
概念：资金时间价值是资金所有权与使用权相分离后，
资金使用者向所有者支付的一种报酬或代价。
表示：可以绝对数、相对数来表示，通常以利息率或利息
额表示，但注意：各种利率并不就等于时间价值。
2、计算－－终值、现值、贴现率
终值：本利和。若干期后包括本金和利息在内的未来价值。
现值：本金。以后年份收付资金的现在的价值。
由终值求现值，叫贴现，贴现时使用的利息率即贴现率。
计算有单、复利形式，一般按复利计算。
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（1）复利终值的计算
复利终值＝现值×（1＋利率）期数
＝现值×复利终值系数
FVn＝PV×（1＋i）n
＝PV×FVIFi,n

例：以100元存入银行，利息率10％，五年后的终值为多少？
FV5＝PV（1＋i）5＝100×（1＋10％）5＝161（元）
（2）复利现值的计算
复利现值＝终值×（1＋利率）－期数
＝终值×复利现值系数
PV＝FV/（1＋i）n
＝FV×PVIFi,n
例：你计划在三年以后得到400元，利息率为8％，现在应
存金额为多少？
PV＝FVn/（1+i）n＝400/（1＋i）3＝（元）
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（3）年金终值和现值的计算
年金－－一定时期内每期相等金额的收付款项。
按收付方式，可分为：
后付年金－－每期期末发生等额收付（普通年金）
先付年金－－每期期初发生
延期年金－－前若干期无收付，后若干期等额收付
永续年金－－无限期支付的年金
A、后付年金终值、现值的计算
年金终值＝年金×年金终值系数
FVAn＝A×FVIFAi,n
例：五年中每年年底存入银行100元，存款利率为8％，求
第五年末年金终值为多少？
FVA5＝A×FVIFA8％，5
＝100×＝（元）
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年金现值＝年金×年金现值系数
PVAn＝A×PVIFAi,n
例：现在存入银行一笔钱，准备在以后五年中每年末得到
100元，如果利息率为10％，现在应存入多少钱？
PVA5＝A×PVIFA10％，5
＝100×=（元）
B、先付年金终值和现值的计算
－－与后付年金相比，期数相同，时间差1期
终值的计算：
先付