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基权公允价值取代现行公允价值的思考
马树军 李程胤 【摘要】 现行公允价值对金融危机的爆发究竟有多大影响,理论界争论了两年,但至今仍未形成共识。文章从现行公允价值的缺陷分析入手,借鉴国外有关基权公允价值的研究成果,在系统比较基权在的真实价格。①
(三)基权公允价值与现行公允价值的区别与联系
现行公允价值并非指某一特定的计量属性,而是一种全新的复合型会计计量属性。其在不同计量阶段,针对不同计量对象,不同计量需求可以表现为历史成本、现行成本、现行市价、脱手价值和未来现金流量现值等多种形式。而基权公允价值作为一种计量属性,只能采用计算的方法实现。在会计实践中,可能存在某种计量属性的计量结果与基权公允价值相同的情况,但这仅仅是特定条件下的一致,并不能因此而替代基权公允价值。
基权公允价值与现行公允价值的区别主要表现在三个方面。
。现行公允价值虽然也强调以持续经营假设为前提,然而在确认资产价格时,以脱手价值作为资产的现行公允价值,如前所述,明显违背持续经营假设。基权公允价值则不会出现这种现象。
,但仍然基于历史成本。这与以市价作为主要实现手段的现行公允价值完全不同。笔者认为,尽管历史成本具有不变性等缺陷,但现行公允价值完全抛弃历史成本的做法并不可取,因为它忽视了资产的取得过程,失去了最基本的计量依据。
,而是在持续经营假设下基于经济学模型计算出来的专门针对资产核算的价格,它与市场属于间接关系。而现行公允价值则是存在活跃市场情况下的市场价格。
至于基权公允价值与现行公允价值的联系,从上述计算模型中可看出,现行公允价值实际上就是基权公允价值加减各种影响因素引起的的价值变化。可用公式表示为:
现行公允价值=基权公允价值+(或-)信息不对称引起的价格变化+(或-)商业违法行为引起的价格变化+(或-)市场调控引起的价格变化+(或-)其他因素引起的价格变化。

三、基权公允价值取代现行公允价值的意义

次贷危机过后,一些学者认为,金融危机的根本原因在于市场失灵,而现行公允价值作为一种计量工具,在此过程中仅仅充当度量的角色。因此,改变度量工具并不能从根本上解决问题。依笔者之见,这是明显混淆了纯粹的基权公允价值与现行公允价值。现行公允价值作为一种尺度,与市场不应该存在任何关系。②就如一把尺子,既不会因为测量对象不同而改变长度,也不会因为自身性质而改变测量对象的长度。但是,现行公允价值显然不是尺子,它对市场的作用已不仅仅是度量,而且还带给了市场效用反馈(quality feedback),影响甚至左右市场的发展变化。次贷危机之前资产账面价值不断增高以及次贷危机中资产价值大幅缩水,不能说与运用现行公允价值没有关系。现行公允价值这种独特的反馈效应,造成了极具破坏性的恶性循环,对次贷危机起到了推波助澜的作用。所以说,本来理应成为尺度的现行公允价值,却匪夷所思地对市场造成了反馈,这不是一个尺度该有的功能。相比现行公允价值,基权公允价值才是真正的计量尺度,无疑应该替代现行公允价值的位置。





应当承认,现行公允价值的