邯郸钢铁：多方筹划　尽显财技.doc

邯郸钢铁：多方筹划　尽显财技
王 中 与只注重眼前利益的一些公司不同,邯郸钢铁似乎更看中“稳定”。在经营的每一个环节上,都精打细算,也许就是这些细节成就了一个企业

邯郸钢铁2007年一季度报表显示,公司应付职工执行新会计准则后不再计提应付福利费;首次执行日后第一个会计期间,按照《企业会计准则第9号――职工薪酬》规定,根据企业实际情况和职工福利计划确认应付职工薪酬(职工福利),该项金额与原转入的应付职工薪酬(职工福利)之间的差额调整管理费用。根据这些规定,对于邯郸钢铁而言,,因为从历年情况看,这种费用相当于预提性质;,客观上成为未来抵抗经营风险、维持业绩稳定的一种蓄水池。
2006年度,,。年报披露,邯郸钢铁企业所得税执行33%的税率。新的《企业所得税法》将于2008年1月1日起执行,其中,对于邯郸钢铁而言,不仅可以受益于已降低了8个百分点25%的基准税率,而且也将受益于税前扣除标准的统一,如工资税前扣除,等等。同时,在新旧税法交替时期,邯郸钢铁也存在着税收筹划的空间,如合理安排销售节奏与研究开发费用支出,使未来年度实现更多的利润。

多渠道融资降低费用

2006年末,,。与负债总额增加形成鲜明反差的是,,与上年度基本持平。2007年一季度,邯郸钢铁财务费用4108万元,同比减少了38%。
邯郸钢铁财务费用的有效控制,得益于其多种融资工具的选择、使用与结构调整,体现在以下四个方面。
票据融资。,。据邯郸钢铁介绍,会计期内的应付票据全部为银行承兑汇票。与应付票据相配套的是,邯郸钢铁的应收票据也是大增,,,。据邯郸钢铁披露,全部是银行承诺汇票,应收票据增加较大的原因为,钢材市场形势好,客户结算以承兑汇票为主。
供应商与客户融资。2006年末,,,,。

债券融资。经证监会批准,邯郸钢铁曾于2003年11月26日向社会公开发行20亿元可转换公司债券,债券期限为五年,票面利率分别为:1%、%、%、%、%。可见,这20亿元的可转债利率远远低于1年期银行贷款基准利率,从而通过向投资者提供选择而节省大量的财务费用。同时,可转换也为公司权益融资预留了空间。邯郸钢铁2006年末应付债券8696万元,比年初减少18亿元,系可转债转成公司股票所致。
银行贷款结构调整。随着商业票据、供应商与客户融资的增加,邯郸钢铁也在有节奏地对银行贷款进行调整。2006年末,邯郸钢铁短期借款3亿元,;,。2007年以来,央行进行了两次加息,%。可见,邯郸钢铁对银行贷款的调整是恰逢其时的。