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Hogan & Hartson霍金豪森律师事务所
美国和欧盟关于中国投资的国家安全审查
Jeanne Archibald二零零六年十一月
精选课件Hogan & Hartson LLP. All rights of Exon-Florio: National Security Factors “埃克森—弗罗里奥”的执行：国家安全因素
CFIUS考虑的两个主要因素
收购方的性质
被收购资产（美国企业）的性质
具体因素
国防安全预计所需的国内产量
国内产业满足国防安全的能力
外方控制美国企业对满足国家安全需求的影响
交易对美国在涉及国家安全领域的技术发展和领先地位产生的影响
交易对与国防机构或其它国家安全相关机构的有关合同产生的影响
对目标公司产品和技术数据的出口管制分级，以及并购方遵守美国出口管制的纪录
政府对并购美国企业的外国公司的所有权/控制权
收购方所属国在防止核扩散， 反恐以及技术转移方面的合作纪录
精选课件
5
Administration of Exon-Florio: Procedures“埃克森—弗罗里奥”的执行：程序
由交易方通过自愿申报开启程序
在正式申报之前提交初稿
“埃克森—弗罗里奥” 程序最多包括三个阶段
初审
调查并向总统提出建议
总统考虑并做出决定
精选课件
6
Exon-Florio Process: Initial Review“埃克森—弗罗里奥”程序：初审
向CFIUS成员方提交申报
交易双方需提交的各种信息
将申报稿向CFIUS的各成员机构散发
CFIUS 初审通报
国家情报局局长提交威胁评估报告
CFIUS可以要求提供其它信息
所有提交CFIUS的信息都将严格保密
减缓协议谈判
初审应在30天内完成， CFIUS可以：
认定该交易不涉及国家安全因素—终止程序，并通报国会
进入调查阶段
建议交易方撤回申报并重新申请
精选课件
7
Exon-Florio Process: Investigation“埃克森—弗罗里奥”程序：调查
CFIUS继续审查交易对国家安全的影响
CFIUS 可以正式会见交易方，讨论有关情况
减缓协议谈判
CFIUS 口头通知国会有关委员会相关交易初审已进入调查阶段
调查必须在45天内结束
向总统提交正式报告
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8
Exon-Florio Process: Presidential Action “埃克森—弗罗里奥”程序：总统的决定
总统应在调查结束十五天内决定是否行使权力阻止或限制该交易
总统必须向国会报告其决定
对决定的详细解释
对所考虑因素的说明
如果总统认定存在国家安全的威胁，他可以
禁止交易方完成交易
如果交易已完成，要求外国投资方剥离
自1988年以来，总统只行使过一次权力来阻止交易完成
精选课件
9
Exon-Florio Process: National Security Mitigation Agreements“埃克森—弗罗里奥”程序：国家安全减缓协议
当交易涉及国家安全因素时， CFIUS或其成员机构可以寻求与交易方协议降低风险
根据不同的国家安全考虑，减缓协议在范围和目的上各有不同。 例如：
将敏感资产放入美国人管理的单独分支机构内运营
保护关键的基础设施
保护合法的电子监控
雇佣可靠人员从事敏感工作
向美国政府报告违反国家安全的情形
对美国境内的关键基础设施进行维护
保证美国政府官员获取敏感技术
接受减缓协议对于获得CFIUS批准非常重要
在“埃克森—弗罗里奥”申报前提议进行减缓协议的讨论
对遵守减缓协议的监控
执行减缓协议
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10
Administration of Exon-Florio: Recent Cases “埃克森—弗罗里奥”程序：最新案例
中国海洋石油公司
收购方性质-政府所有
收购资产性质-敏感的能源部门
国会的反应
迪拜海港世界
收购方性质-政府所有
收购资产性质- 港口部分属关键基础设施
9/11事件之后美国强化安全环境
国会的反应-政府表现不佳
加速催化对“埃克森—弗罗里奥”法案的修改
精选课件
11
Legislative Proposals to Amend Exon-Florio 关于修改“埃克森—弗罗里奥”的提案
在迪拜世界海港案之后，有许多关于修改“埃克森—弗罗里奥”的提案
国会职能的扩大和正式化
要求对所有涉及外国政府所有权/控制权的交易进行调查
根据风险水平对国家进行分类
延长对交易的初审期限
增加CFIUS的成员单位，并改变其领导部门
制定CFIUS内部审议程序
关于今年是否会通过上述立法的前景并不明了
政府已非正式的接受部分修改意见，并有可能颁发行政令使这些调整正式化