招商银行风险与收益分析.ppt

招商银行风险与收益分析
公司面临的风险
信用风险
借款人或当事人未按约定条款履行其相关义务形成的风险
流动性风险
不能及时以合理的价格将资产变现为到期负债提供资金的风险
市场风险
市场状况变化对资产和负债的价值或对净收入产生不利
招商银行风险与收益分析
公司面临的风险
信用风险
借款人或当事人未按约定条款履行其相关义务形成的风险
流动性风险
不能及时以合理的价格将资产变现为到期负债提供资金的风险
市场风险
市场状况变化对资产和负债的价值或对净收入产生不利影响的风险
利率风险
利率水平的波动使财务状况受到不利影响的风险
汇率风险
自营业务和代客业务的资产负债币种错配和货币交易导致的货币头寸错配（风险敞口）
操作风险
由于不当或失败的内部程序、人员和系统或因外部事件导致损失的风险
公司财务数据分析
盈利性分析
年度
净资产收益率
资产收益率
销售净利率
资产利用率
权益乘数
2004
2005
2006
A=B*E
%
%
%
B=C*D
%
%
%
C
%
%
%
D
%
%
%
E



各家银行盈利状况
年度
净资产收益率
资产收益率
销售净利率
资产利用率
权益乘数
招商银行
民生银行
浦发银行
深发展
华夏银行
平均
A=B*E
%
%
%
%
%
%
B=C*D
%
%
%
%
%
%
C
%
%
%
%
%
%
D
%
%
%
%
%
%
E






流动性分析
《商业银行风险监管核心指标（试行）》
人民币存贷款比率
外币存贷款比率
人民币资产流动性比率
外币资产流动性比率
标准
招商
深发展
民生
浦发
华夏
平均
≦75%
%
%
%
%
%
%
≦85%
%
%
%
%
%
≧25%
%
%
%
%
%
%
≧60%
166%
%
%
%
%
%
风险性分析
不良贷款贷款率
5%
利息收回率
单一最大客户贷款比例
10%
最大十家客户贷款比例
50%
资本充足率
8%
准备金覆盖率
100%
招商
民生
浦发
深发展
华夏银行
均值
%
%
%
%
%
%
%
%
%
97%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
48%
%
%
收入构成分析
收入构成
招商
银行
工商
银行
建设银行
中国银行
浦发银行
中信银行
民生银行
深发展
净利息收入
84%
%
%
80%
%
%
%
%
非利息收入
16%
%
%
20%
%
%
%
%
公司的收益与风险分析
Re=Rf+β(Rm-Rf)
市场组合由上证180指数替代
无风险利率取2007年8月22日招标发行的7年期“07国债14”%
市场溢价通过各年的平均值近似计算出来
年份
类型
票面利率
上证180收益率
风险溢价
2003
7年期国债
%
%
%
2004
7年期国债
%
-%
-%
2005
7年期国债
%
-%
-%
2006
7年期国债
%
%
%
平均
%
收集2004年1月至2007年9月招商银行每周一的收盘价以及对应的上证180指数
股票收益率
=(股票价格i-股票价格