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资金流情况分析
篇一：企业现金流分析
企业现金流分析
一、现金流量大结构
20世纪90年代以后，随着企业财务的不断演化，整个会计准则发生了重大变化，衍生出了现金流量表。
具体的特
点是挤压资金的时间成本，影响使用效率。因此，企业都希望应付账款尽可能多，应收账款尽可能少，但事实上不太可能。因此，企业做资金预算时，资金现金的储备量要高于资金的整体需求量。
非营业性现金的流入和流出
非营业性现金流出。非营业性现金流出最常见的是偿还银行的贷款和利息、向税务局所交的税款，以及其他的资本支出等，包括采购物流、制造所需的设备款、材料款等。
非营业性的现金流入。非营业性的现金流入包括新增的股本资金、新增的长期贷款，以及出售的固定资产等。


资金的使用和来源项的长短期分析
从企业的角度而言，资金的使用项包括固定资产和应收账款的存货，资金的来源项是不考虑其他因素的公积金、长期借款、短期借款、应付账款、应交税金等。来源项作为收入，使用项作为支出，最理想的模式是长期的现金流能够为短期的现金流服务。
一般来说，企业用于长期投资的资金和长期投资现金流的来源包括股票收益、债券、关联交易取得的收入、证券投资收益等，用于短期投资的资金来源包括其他连营收入、关联交易收入、短期的债券型收入等。比较理想的模式是经营活动现金流的模式。
要点提示
理想的现金流量模式：
① 用于长期投资的资金来自长期资金来源；
② 用于短期投资的资金来自短期资金来源；
③ 一部分长期资金可用于短期资产投资。
自由现金流
在矩阵现金流中，主要包括两部分：
明星产品。这个产品的特点包括：可持续，收益高、成本低，现金流比较稳定。
未来之星。从现金流的角度讲，未来之星叫自由现金流，就是把订单签到未来，意味着企业就有了稳定的现金流。自由现金流代表未来可以预期的现金流入和现金流出的差额。


企业如果能够提前订好订单，稳定客户关系，有稳定的现金流、经销商和渠道，银行就会主动给企业提供贷款。随着市场竞争愈演愈烈，项目的不确定性风险越来越大，要想培育好未来的自由现金流，确保自由现金流能够有稳定的收益，最简单的办法是把更多的广告宣传费用放到未来之星产品上。
企业经营涉及财务杠杆和经营杠杆。财务杠杆，就是通过银行借款和自有资金，至少通过银行借款，可以让企业快速实现市场扩容、体系转化，达到企业预期目标利润。经营杠杆，就是企业在目标利润的前提下，靠自有资金达到目标，但是在以往利润目标情况下，销售收入的增加与企业实际创造的利润并不一定成同比例。其中涉及两个因素：第一，是否有资金支撑；第二，即使有资金支撑，但是是否能够实现收入预测是现在很多企业最难的一件事。仅靠财务杠杆，从银行贷款有风险；单靠经营杠杆，市场有风险，而且经营杠杆用得多，固定成本的开销会很大。然而，两个杠杆同时用，可减少企业风险，尽可能使企业的财务风险趋于平衡，让企业的风险相对降到最低。

从财务三角定律，可以延伸出四种经营活动现金流模式：
第一，收入加现金；
第二，利润加现金；


第三，利润加收入；
第四，收入加现金加利润。
【案例】
苹果与诺基亚的现金流模式
目前，苹果占全球手机市场份额的6%，它用6%的市场占有率获取了全球手
机市场份额68%的利润。诺基亚虽然占全球市场份额的近30%，排名第一，但其占全球手机的利润率不足15%。相比较，苹果的模式更好。
苹果的发展与乔布斯有关，苹果的成功外包意味着成本节约：第一，节约固定
成本，即经营杠杆降低了；第二，节省管理和物流费用，在这方面，诺基亚与苹果采取的是共同模式——外包企业距离组装厂半径不超过30公里。
苹果商店，即Apple Store，这个模式其实早在10年前索尼爱立信就已经采用。