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关于商业银行理财资产池模式的若干思考
不管是在规模上，还是在数量上，现在商业银行的理财产品都达到了一个特殊高的水平。由于资产池类理财产品具有较高的收益水平以及较强的产品时效性，因此已经变成了国内商业银行开展理财业务的主要模式。有品进行到期续发，从而使理财产品的稳定性和连贯性得到充分的保障[2]。
　　
　　尽管资产池理财产品在提升理财产品收益、创新银行理财产品以及丰富银行理财产品等方面具备着较大的优势，然而照旧存在着较多的问题。
　　
　　单一资金与单一资产组合相对应在资产池理财产品中无法实现，而且无法有效的测算单笔投资的收益。在确定资产池理财产品收益的时候，需要对资产池投资资产进行评估，然后计算资金成本，而投资收益就是最终得出的两者之间的差值，最终在信托费用、销售费用、托管费、银行管理费以及客户收益等方面针对投资收益进行支配。通常以很多种因素为依据确定不同期限的产品收益，因此完全定量在这种定价方式当中无法实现，而且某一理财资金的投资收益也不能确定下来。
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　　现在对预期收益进行公布然后销售成为了银行理财产品的主要销售模式，银行在资产池模式下具备确定的空间对特定时段理财产品收益率进行相应的调整，比如在存款紧急的局面下可以将收益水平调高然后对存款进行吸纳，在对收益缺口进行弥补的时候接受的是其他时段的投资收益。在这种模式下，可以接受不出表的方式通过对保本型理财产品的运用，商业银行就能够将成本提高对存款进行吸纳，最终导致理财资产池模式成为了商业银行的高息揽储工具[3]。
　　
　　期限错配方式是资产池理财的运作模式的主要模式，商业银行利用对短期理财产品的发行，在长期资产当中投资从而从中获利。一旦信贷类资产过多的配置在资产池中，就简洁产生较差的流淌性，而且很难到期兑付短期理财产品，这样流淌性风险就很简洁产生。一些商业银行在缓解兑付的时候利用自营周转金或者新发理财来进行，这种行为就与自营和理财的防火墙制度相违反，商业银行自身也往往需要担当较高的风险。
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　　现在一些商业银行的资产池理财模式由于没有真正将代客理财的观念树立起来，已经变成变相的放贷工具。由于银监会在之前并没有将关于理财业务的管理条例出台出来，因此很多商业银行乐观开展与第三方渠道进行合作，对大部分的理财资产进行了分流，用于放贷领域当中，使资产池理财模式成为了变相放贷工具。
　　
　　商业银行的资产负债管理在确定的程度上接近现阶段资产池管理方式，而落后的会计核算系统以及IT系统则是其来源，其无法保证单一资金与单一资产组合相对应的实现，同时风险可算以及成本可控等在单个的理财产品当中也无法实现，而且不能够对投资收益进行测算并且进行估值。银行在将来的进展中可以对独立核算的理财系统进行开发，慢慢转型为投资组合模式，这样才可以将现有的问题解决，而且每个产品都能够单独核算，并且对资产进行单独配置，实现把握风险以及测算成本的目的。可以参照基金的管理方式对理财产品进行管理，这样就能够实现信息的充分披露，保证定价的公正性，使