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和聚路演兴业介绍
兴业证券介绍
公司介绍
兴业证券注册地设在福州市，注册资本金22亿元，第一大股东为福建省财政厅。兴业证券股份有限公司是中国证监会核准的全国创新类证券公司和A类A级证券公司。2019年成为行业内第五和聚路演兴业介绍
兴业证券介绍
公司介绍
兴业证券注册地设在福州市，注册资本金22亿元，第一大股东为福建省财政厅。兴业证券股份有限公司是中国证监会核准的全国创新类证券公司和A类A级证券公司。2019年成为行业内第五家成功上市的券商。
公司经营方针
兴业证券始终坚持“市场化、规范化、专业化”的经营方针，逐步形成
特色鲜明的文件的经营管理风格，连续两年获得A类A级1分类监管评级，风险管理和市场应变能力处于证券业先进行列。
阳光私募产品的引进
鉴于私募行业经过五年的积累与沉淀，将进入高速发展阶段，兴业证券将引入一批在行业内顶尖的私募投资管理人，为高端客户提供优质专业的服务。
全球对冲基金发展
对冲基金通常进行全球化投资，使用全球宏观策略通过做多做空来套利
对冲基金通常使用极高的杠杆比例，少则几倍，多则几十倍
对冲基金回报率波动很大，很难预期短期的回报率
对冲基金竞争激烈，只要少数规模才大的能生存
全球对冲基金规模
来源：morning star
对冲基金回报
来源：morning star
中国私募行业的发展
从国家金融市场的发展看,阳光私募基金增添了金融品种的多样化。
为少数高端的投资者提供了特殊的投资机会并在一定程度上减少了证券市场的波动性。
适应金融全球化发展趋势和对付国际金融竞争的一种手段和措施。
非结构化证券信托介绍
阳光私募产品结构
信托公司
银行
券商
投顾
信托产品
信托资金监管、核算
收取托管费
证券经纪服务，监管投资方向
下达投资建议，
收取固定管理费及后端收益分层
成立后信托资金划转
开放日对信托账户进行核对
收取信托费
交易监管
证券投资类信托发展状况
自2019年以来，国内共有10余家信托投资公司推出了数十个证券投资类信托产品，募集金额共计10亿元左右，而此类证券类信托计划的预期收益率通常超过4%，%，而这与其他金融投资产品的收益率相比较，显然非常具有吸引力。
2019年阳光私募产品累计发行量
来源：朝阳永续
阳光私募产品收益比较
来源：好买研究中心
兴业证券对阳光私募产品的评级架构
绝对收益率
相对收益率
获利能力
风险调整后收益率
收益能力评价
风险评价
投资能力评价价
投资经理评价
投研团队评价
私募基金评价体系框架
年化收益波动率
阳光私募证券产品的定性与定量分析
私募产品评级
定量分析
私募管理评级
基金经理评级
投研团队评级
收益特征
风险特征
风格特征
费用、合同等
定性分析
收益能力指标
绝对收益率
相对收益率
风险调整收益率
对私募基金投资组合承担的单位风险（包括系统风险和非系统风险）所获得的超额收益进行评价
其中，为基金复权净值收益率的平均值， 为收益率标准差。
投研能力指标
所有已发行产品加权历史表现
公司规范度
团队稳定性
团队规模
和聚历年所获奖项
进入中国银行2019年内部遴选“白名单”
中国阳光私募金牛奖第二届，金牛阳光私募管理公司
国金证券2019年度私募基金（非结构化）产品五星级评价
国金证券2019年度私募基金管理人五星级评价
和讯2019年度明星私募基金经理
朝阳永续2019年度“最受欢迎的理财产品”十强
朝阳永续2019年度“最有才华的投资顾问”十强
私募排排网·融智评级2019年度五星级私募证券基金产品
私募排排网·融智评级2019年度“最佳私募证券基金管理机构”
瑞富阳光私募基金研究中心2019年度阳光私募基金管理人锐意进取奖
和聚全部产品都实现正收益
现在是购买阳光私募的好时机吗？
近一年公募基金表现
近一年来，公募基金指数表现为 -%
我们认为股票市场在资产类别中仍然是洼地
转型期日本股市表现
1970年代经济转型
转型·震荡
联华信托-和聚价值1期
产品推介期及封闭期
拟定推介期：2019年5月23日至2019年6月25日
预计信托规模：人民币1亿—
开放日：每月20日
封闭期：成立后6个月（不可赎回）
本次产品投资顾问跟投比例：总规模10%
产品各项费率
信托认购费：
认购费率为 1%，即认购费用=认购金额*认购费率
首次认购不低于人民币100万元，超过部分按人民币1万元的整数倍增