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金融产品价格策略
由NordriDesign提供

影响产品敏感性的因素
替代品效应。银行一揽子服务一种区别银行产品和降低价格弹性的办法。
对比困难因素。美林证券、花旗银行靠顾客对其名称的信客又没有使用的那部分资金收取的费用。
贷款补偿余额
含义：补偿余额是应银行要求，借款人保持在银行的一定数量的活期存款和低利率定期存款。
目的：控制贷款客户，变相提高利率，增加存款来源
贷款实际利率=（贷款利率-补偿余额存款利率）/（1-补偿余额比率）
隐含价格：非货币性内容
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银行产品-贷款价格的影响因素
资金成本
贷款风险程度
贷款费用
借款人的信用及其与银行的关系
银行贷款的目标收益率
贷款供求状况
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贷款定价方法
差额定价法（成本加成定价法）
交易基础利率定价法
优惠加数定价法和优惠乘数定价法
保留补偿余额定价法
目标收益率定价法
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差额定价法
差额定价法：是指以借入资金成本加上目标收益来决定贷款利率的一种方法。
即：
每单位贷款利率=每单位资金成本+每单位目标收益
贷款利率=贷款成本率＋利润加成
在实际工作中，通常采用以存贷利差为目标收益，根据存款利率来确定贷款利率，是一种常用的定价方法。
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CASE1:
商业银行要发放一笔100万元的贷款，如果该银行在资金市场上以4%的利率发行可转让定期存单来筹措这笔资金。
那么该笔贷款要考虑的定价因素是：
影响因素
筹集资金成本
资金管理成本
风险程度加成
预期利润
价格组成
4%
%
2%
%
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目标收益率定价法
贷款收益 = 贷款利息收益 - 贷款管理手续费
贷款成本 = 借款人使用的非股本资金的成本+ 办理贷款的
服务和收费余额
应摊产权资本 = 银行全部产权资本对贷款的比率 X 未清
偿贷款余额
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某银行对一公司以12%的利率发放一笔100万元的贷款，资金成本率为10%,贷款管理成本为2000元，银行的产权资本占分配贷款资金的8%。假定借款人使用的贷款资金净额等于未归还的贷款余额(即100万元)，
计算该贷款的税前预期收益率:
(12%X100万-10%X100万-2000)/(8%X100万)=%，%。将该收益率与银行目标收益率相比较，若贷款收益率低于目标收益率，该笔贷款就要重新定价。计算资金成本时要将债务成本和股权成本分开。
计算债务成本时先算新增单项资金的边际成本，再算全部新增债务的加权边际成本。
CASE
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保留补偿余额定价法
如果银行要求借入贷款后将一定比例的贷款存入银行，这就意味借款人要使用一定数量的贷款，其借入数量必须超过这一数量。相应地,若银行要求贷款人保留的补偿性余额越高,则实现目标利润率的贷款利率越低。
银行承诺一笔1年期的100万元流动资金贷款,经测算:
%的比率一次性收取
借款人在1年中平均使用额度为80万元
银行吸收资金的边际成本率为7%
需支付的存款管理成本为4000元
贷款风险及管理费5000元
银行的税前产权资本目标利润率为15%
产权资本对贷款的比例为10%
补偿余额率为6-10%,补偿余额投资收益率为8%
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保留补偿余额定价分析
费用+目标利润
金额(元)
存款服务成本
4000
贷款风险及管理费用
5000
借入资金利息
80w*7%=56000
目标利润
80w*15%*10%=12000
小 计
77000
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不同补偿余额率下的贷款利率
收益
方案A（10%）
方案B（6%）
手续费收入
5000
5000
补偿性存款投资收入
100w*10%*8%=8000
100w*6%*8%=4800
应收贷款利息
77000-5000-8000=64000
77000-5000-4800=67200
应收贷款利率
64000/80w=8%
67200/80w=%
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交易利率定价法
这种方法是以交易利率——如同业拆借利率、国库券利率、CD利率为基础，再加上利息来确定贷款利率。由于交易利息是可变的，所以在加息率一定情况下，贷款利率随交易利率变化而变化。按交易利率定价的贷款具有利率可变、分段期限可变的特点。它与典型的浮动计息是不同的。
按交易利率定价的贷款是一种可变贷款利率，既给借款人按市场利率变动的自由选择权，又能保证银行得到稳定的利差，较好地克服了固定利率给借贷双方带来的利率风险。
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