最新企业IPO上市流程讲义.pptx

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基本背景
第一部分收收购资质方案案的选择
第二部分股股权融资
第三部分IPO上市概概要
1、上市意义义
2、上市条件件
第四部分IPO流程
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中国经济证券券化率预计在在2009年年底为80%左右。发达达国家市场平平均水平在100--150%之间间,我国经济济证券化率仍仍有相当大的的提高空间。。
中国经济活动动中,资产证证券化的需求求仍然相当强强烈,中国资资产证券化活活动仍然会相相当活跃。
证券化的方式式:
IPO上市,,借壳上市,,都相当活跃跃。
实现资产证券券化,通过证证券市场放大大公司价值、、个人价值的的需求相当庞庞大,这是也也是目前中国国证券市场上上市公司重组组活跃,壳价价值较高的一一个主要原因因。
(国家)证券券化率=上市市公司总市场场价值/GDP
企业上市是资资产证券化的的过程
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实现资产证券券化,企业价价值和股东价价值放大
股权融资平台台
提高债务融资资的能力
品牌、知名度度提升
促进市场发展展
促进企业规范范运作
有利于吸引优优势人才
企业上市的好好处
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政府监管严格格
信息透明公开开要求=经营营者压力增大大
股权稀释,甚甚至可能丧失失控股权
企业上市的不不利方面
上市的优点较较多,但不利利方面也很突突出,总体上上优点要远大大于缺点
对于希希望放放大企企业及及股东东价值值、希希望融融资扩扩张、、借助助证券券市提提升企企业实实力的的企业业来说说,上上市是是实现现这三三个目目标的的最佳佳途径径
对于实实力很很强、、资金金充裕裕的企企业,,依控控制人人的意意愿和和发展展期望望,不不一定定会选选择上上市
总结
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企业IPO上市市:绝绝对的的正价价值
上市给给中信信及其其股东东带来来的巨巨额收收益
综合实实力的的全全面提提升
上市融融资不不仅可可以使使企业业获取取稳定定的长长期资资金来来源、、扩充充资本本实力力,而而且有有助于于改善善法人人治理理结构构,促促进经经营的的规范范化,,从而而将使使公司司的综综合竞竞争力力有质质的飞飞跃。。
给原始始股东东带带来来巨额额回报报
上市能能够充充分利利用资资本市市场的的广阔阔平台台,为为原始始股东东带来来巨额额的投投资回回报。。中信信证券券即是是典型型案例例,通通过上上市,,中信信证券券的资资本实实力明明显提提升,,使之之能够够在行行业低低迷时时进行行一系系列大大手笔笔的并并购,,从而而一跃跃成为为行业业的龙龙头,,同时时,其其股东东的原原始投投资也也得到到极大大增值值。
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主板、、中小小板IPO条件件
中国主主板或或中小小板市市场IPO必须须满足足如下下财务务条件件:
最近3个会会计年年度净净利润润均为为正数数且累累计超超过人人民币币3000万元元。
最近3个会会计年年度经经营活活动产产生的的现金金流量量净额额累计计超过过人民民币5000万万元;;或者者最近近3个个会计计年度度营业业收入入累计计超过过人民民币3亿元元。
发行前前股本本总额额不少少于人人民币币3000万元元。
最近近一一期期末末无无形形资资产产占占净净资资产产的的比比例例不不高高于于20%。。
最近近一一期期末末不不存存在在未未弥弥补补亏亏损损。。
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IPO创创业业板板上上市市条条件件
中国国创创业业板板市市场场IPO必必须须满满足足如如下下财财务务条条件件:
最近近2个个会会计计年年度度净净利利润润均均为为正正数数且且累累计计超超过过人人民民币币1000万万元元,,且且持持续续增增长长。。或或者者最最近近一一年年盈盈利利且且净净利利润润不不少少于于500万万元元,,收收入入不不少少于于5000万万元元,,营营收收增增长长不不低低于于30%。。
发行行后后股股本本总总额额不不少少于于人人民民币币3000万万元元。。
最近近一一期期末末净净资资产产不不少少于于2000万万元元,,且且不不存存在在未未弥弥补补亏亏损损。。
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IPO创创业业板板上上市市条条件件/续续
发行行人人是是依依法法设设立立且且持持续续经经营营三三年年以以上上的的股股份份有有限限公公司司。。
有限限责责任任公公司司按按原原账账面面净净资资产产值值折折股股整整体体变变更更为为股股份份有有限限公公司司的的,,持持续续经经营营时时间间可可以以从从有有限限责责任任公公司司成成立立之之日日起起计计算算。。
注册资资本已已足额额缴纳纳,发发起人人或者者股东东用作作出资资的资资产的的财产产权转转移手手续已已办理理完毕毕。发发行人人的主主要资资产不不存在在重大大权属属纠纷纷。
应当主主要经经营一一种业业务,,其生生产经经营活活动符符合法法律、、行政政法规规和公公司章章程的的规定定,符符合国国家产产业政政策及及环境境保护护政策策。
最近两两年内内主营营业务务和董董事、、高级级管理理人员员均没没有发发生重重大变变化,,实际际控制制人没没有发发生变变更。。
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IPO创业业板上市条条件/续
发行人应当当具有持续续盈利能力力,不存在在下列情形形:
(一)发行行人的经营营模式、产产品或服务务的品种结结构已经或或者将发生生重大变化化,并对发发行人的持持续盈利能能力构成重重大不利影影响;
(二)发行行人的行业业地位或发发行人所处处行业的经经营环境已已经或者将将发生重大大变化,并并对发行人人的持续盈盈利能力构构成重大不不利影响;;
(三)发行行人在用的的商标、专专利、专有有技术、特特许经营权权等重要资资产或者技技术的取得得或者使用用存在重大大不利变化化的风险;;
(四四)发发行行人人最最近近一一年年的的营营业业收收入入或或净净利利润润对对关关联联方方或或者者有有重重大大不不确确定定性性的的客客户户存存在在重重大大依依赖赖;;
(五)发行人人最近一年的的净利润主要要来自合并财财务报表范围围以外的投资资收益;
(六)其他可可能对发行人人持续盈利能能力构成重大大不利影响的的情形。
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IPO创业板板上市条件/续
发行人依法纳纳税,享受的的各项税收优优惠符合相关关法律法规的的规定。发行行人的经营成成果对税收优优惠不存在严严重依赖。
发行人不存在在重大偿债风风险,不存在在影响持续经经营的担保、、诉讼以及仲仲裁等重大或或有事项。
发行人的股权权清晰,控股股股东和受控控股股东、实实际控制人支支配的股东所所持发行人的的股份不存在在重大权属纠纠纷。
发行人资产完完整,业务及及人员、财务务、机构独立立,具有完整整的业务体系系和直接面向向市场独立经经营的能力。。与控股股东东、实际控制制人及其控制制的其他企业业间不存在同同业竞争,以以及严重影响响公司独立性性或者显失公公允的关联交交易。
发行人具有完完善的公司治治理结构,依依法建立健全全股东大会、、董事会、监监事会以及独独立董事、董董事会秘书、、审计委员会会制度,相关关机构和人员员能够依法履履行职责。
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