银行贷款分析案例.doc

公司财务报表及其分析
一、公司背景资料
经过几年的快速增长后,2000年春天,明新建材公司希望通过融资,并享受商业购买折扣的方式,进一步加快商品销售的增长。公司准备从银行筹集200,000元的资金,并已经向城市商业银行借了50,000元的短期贷款,这是这家银行能够对外提供的最大的一笔贷款。为筹集剩下的150,000元资金,公司总经理王海先生打算从第一城市银行贷款,王海与第一城市银行信贷部主任有良好的个人关系,为此,第一城市银行对明新建材公司的经营情况进行了调查。
明新建材公司为有限责任公司,成立于1992年,公司经营场从有关部门租借,位于城市郊区铁路站场旁,在经营场地,公司搭起了活动铁皮仓库,经营批发胶合板,装饰地板等建材,零售与门和窗户相关的产品,销售中给客户的信用政策为(1/30,n/60),公司以竞争性的较低价获得了大量的商品销售额,通过享受商业购买折扣,控制商品成本,并提高服务水平。公司40%的装饰材料和20%的门和窗户制品用于房屋维修,大约55%的销售额发生在每年的三月到八月间。公司没有销售代理,大量采用电话定货销售。有关公司1997到1999年度的资产负债表和损益表如表1,表2。
王海先生今年39岁,精力充沛,吃苦耐劳,对经营活动有良好的控制和判断能力。在公司里,他不仅可以做管理工作,而且可以做一般职员的工作。从有关明新建材公司供货商那里调查表明,该公司经营是保守的,公司不会把钱投资在无效的项目上,公司总是尽可能地降低经营成本,并始终保证购货款的支付,这些良好的形象使公司有比较好的销售业绩。
银行审计报告认为,2000年预计建材市场会有较好的市场前景,公司销售额将接近2,900,000元,通过其它的建材经销商,银行了解到建材公司采购时,可得到的信用为(2/10,n/30)。
表1明新建材公司利润表( 单位1000元)
1997
1998
1999
商品销售收入
1,481
1,830
2,358
减:商业购买折扣
33
42
57
商品销售成本
1,241
1,565
2,050
销售及管理费用
75
109
146
营业利润
132
114
105
所得税
57
48
44
净利润
75
66
61
减:利润分配
0
0
20
留存收益
75
66
41
注:
商业购买折扣
9
9
11
表2 明新建材公司资产负债表(单位1000元)
1997
1998
1999
现金
3
3
3
应收帐款(净值)
114
153
230
存货
194
368
409
流动资产合计
311
524
642
固定资产净值
22
23
25
递延资产
5
6
10
资产总额
338
553
677
负债
短期借款
0
0
43
应付帐款
163
298
350
其他应付款
5
8
0
应付工资
0
0
0
应付税金
57
48
44
流动负债合计
225
354
437
所有者权益
实收资本
38
58
58
留存收益
75
141
182
所有者权益合计
113
199
239
负债及所有者权益
338
553
677
一、贷款目的分析
银行在考虑贷款时,首先要明确公司贷款的目的,如果公司用贷款搞非法经营活动,则不能予以支持。从背景资料分析,公司贷款的目有
(1)获得商业折扣;
(2)保持销售增长;
(3)偿付货款。
从借款目的来看,可以考虑予以支持。
二、基本面分析(SWOT分析法)
SW对公司经营活动的前景和经营特色分析:
1. 公司优势:
(1)良好的公司形象(品牌促销和采购);
(2)良好的关系资产(减少交易成本和降低不确定性);
(3)良好的服务水平(增强互信和提高销售粘性);
(4)CEO年富力强,掌控能力好(控制经营方向,不做无效项目投资);
(5)销售努力有成效(有好的销售业绩)。
2. 公司劣势:
(1)产品附加价值低(产品无差异化);
(2)经营方式简单(仅靠电话销售,无营销规划);
(3)依靠价格竞争(竞争性价格销售);
(4)组织结构单一(不仅做管理工作,还做一般职员工作);
(5)经营比较保守(无销售代理,没有多样化经营);
(6)季节性销售(80%集中在3月到8月销售)。
OT对公司所处行业前景和机会风险分析,对公司财务环境做出判断。
:机遇取决于住房销售市场和维修市场的发展态势,预计建材市场会有较好的市场前景。
:风险来源于五力的较量:(波特五力竞争模式分析)
(1)竞争对手;