企业项目融投资结构及模式概述.pptx

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项目目融融资资的的概概念念
项目目融融资资的的作作用用
项目目融融资资的的特特点点
项目目融融资资的的参参与与者者
项目目融融资资步步骤骤
项目目融融资资的的结结构构
项目目融融资资的的概概念念
传统统的的融融资资方方式式是是一一个个公公司司主主要要利利用用自自身身的的资资信信能能力力安安排排融融资资。。外外部部资资金金拥拥有有者者在在决决定定是是否否投投资资或或是是否否提提供供贷贷款款时时的的主主要要依依据据是是公公司司作作为为一一个个整整体体的的资资产产负负债债、、利利润润及及现现金金流流量量状状况况,,对对具具体体项项目目的的考考虑虑是是次次要要的的。。
项目目融融资资是是为为一一个个特特定定项项目目所所安安排排的的融融资资,,贷贷款款人人在在最最初初考考虑虑安安排排贷贷款款时时,,以以该该项项目目的的现现金金流流量量和和收收益益作作为为偿偿还还贷贷款款的的资资金金来来源源,,以以该该项项目目资资产产抵抵押押作作为为贷贷款款的的安安全全保保障障。。如如果果项项目目的的经经济济强强度度不不足足以以保保障障贷贷款款安安全全,,则则贷贷款款人人可可能能需需求求借借款款人人以以直直接接担担保保、、间间接接担担保保或或其其它它形形式式给给予予项项目目附附加加的的信信用用支支持持。。
项目融资资的特点点
项目导向向
主要依赖赖于项目目的现金金流量和和资产而而不是依依赖于投投资者或或发起人人的资信信来安排排融资
有限追索索
风险分担担
非公司负负债型融融资(off-balancefinance)
贷款的信信用支持持结构多多样化
利用蔽税税收益降降低融资资成本
融资结构构复杂,,融资成成本较高高
项目融资资的作用用
为超过投投资者自自身筹资资能力的的大型项项目融资资。
为政府建建设项目目提供形形式灵活活多样的的融资,,满足政政府在资资金安排排方面的的特殊需需要。
为跨国公公司海外外投资项项目安排排有限追追索权融融资,以以限制项项目风险险。
利用财务务杠杆实实现公司司的目标标收益率率。
在一定程程度上隔隔离项目目风险与与投资者者的风险险。
项目融资资的参与与者
直接主办办者(通通常是项项目公司司)
实际投资资者
贷款银行行(通常是是多家银银行组成成的国际际银团)
产品购买买者或设设施使用用者
工程承包包商
设备、材材料、能能源供应应商
融资顾问问
有关政府府机构
法律与税税务顾问问
项目融资资参与者者之间的的基本合合同关系系
完成项目目融资的的阶段与与步骤
投资决策策分析
项目可行行性研究究,投资资决策
融资决策策分析
融资方式式、融资资目标、、融资顾顾问选择择
融资结构构分析
设计项目目投资结结构、融融资结构构和资金金结构
融资谈判判
选择银行行、发出出项目融融资建议议书、组组织贷款款银团、、起草融融资法律律文件、、融资谈谈判
项目融资资的执行行
签署融资资文件、、执行投投资计划划、控制制与管理理项目风风险
项目融资资成功的的条件
认真完成成项目的的评价和和风险分分析工作作
确保项目目融资法法律结构构严谨无无误
及早确定定项目的的主要资资金来源源
保证项目目管理结结构的合合理性
建立相应应的平衡衡制约机机制,明明确规定定项目的的决策程程序,妥妥善处理理项目投投资(或或参与)各方的的利益冲冲突
保证项目目的主要要投资者者投入足足够的资资源,并并承担起起项目的的管理责责任
组织一支支有经验验的尽职职的项目目管理队队伍
充分利利用各各项目目参与与方对对项目目利益益的追追求和和热情情
项目融融资的的基本本要素素
项目权权益投投资结结构
项目资资产所所有权权结构构,即即投资资者对对项目目资产产权益益的法法律拥拥有形形式
项目融融资结结构
融资方方式及及其组组合,,常用用的融融资方方式包包括::投资资者直直接融融资、、通过过项目目公司司融资资、利利用““设施施使用用协议议”融融资资、生生产贷贷款、、杠杆杆租赁赁、BOT方式式等
项目资资金结结构
股本资资金、、准股股本资资金(无担担保贷贷款、、可转转换债债券、、贷款款担保保存款款、备备用信信用证证等)和债债务资资金的的形式式、比比例及及来源源
项目的的信用用保证证结构构
二、项项目投投资结结构
项目投投资结结构指指项目资资产所所有权权结构构,主主要的的投资资结构构有::
公司型型合资资结构构
合伙制制结构构
契约型型合资资结构构
信托基基金结结构