动向指标DMI指标使用详解.doc

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2007年04月14日星期六13:11
DMI(DirectionalMuvementIndex)"NewConceptsinTechnicalTradingSystems"一书中首先提出,提示投资人不要在盘整世道中入场交易,一旦市场变得有利润时,DMI立刻引导投资者进场,并且在适当的时机退场,实为近年来受到相当重视的指标之一。买卖原则:
1.+DI上交叉-DI时作买。
2.+DI下交叉-DI时作卖。
,代表市场趋势终了。
+DI之下时,不宜进场交易。
-25时,宜采用TBP及CDP中之反应秘诀为交易参考。====================================================================
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动向指数(DMI)原理
动向指数又叫移动方向指数或趋向指数。是属于趋势判断的技术性指标,其基本原理是通过分析股票价格在上升及下跌过程中供需关系的均衡点,即供需关系受价格变动之影响而发生由均衡到失衡的循环过程,从而提供对趋势判断的依据。
动向的指数有三条线:上升指标线,下降指标线和平均动向指数线。三条线均可设定天数,一般为,,天。
1(计算方法
由于动向指数的计算比较复杂(现忽略)
2(DMI运用法则
动向指数在应用时,主要是分析上升指标,,,,下降指标,,,和平均动向指数,,,三条曲线的关系,其中,,,和,,,两条曲线的走势关系是判断出入市的讯号,,,,则是对行情趋的判断讯号。
(,)上升指标,,,和下降指标,,,的应用法则
?走势在有创新高的价格时,,,,上升,,,,下降。因此,当图形上,,,,,从下向上递增突破,,,,,时,显示市场内部有新的多头买家进场,愿意以较高的价格买进,因此为买进讯号。
?相反,当,,,,,从下向上递增突破,,,,,时,显示市场内部有新的空头卖家出货,愿意以较低价格沽售,因此为卖出讯号。
?当走势维持某种趋势时,,,,,,和,,,,,的交叉突破讯号相当准确,但走势出现牛皮盘档时,应,,,,,和,,,,,发出的买卖讯号视为无效。(,)平均动向指标,,,的应用法则
?趋势判断。当行情走势朝向单一方向发展时,无论是涨势或跌势,,,,值都会不断递增。因此,当,,,值高于上日时,可以断定当前市场行情仍在维持原有趋势,即股价会继续上涨,或继续下跌。特别是当,,,与,,,同向上升,或,,,与,,,同向上升时,表示当前趋势十分强劲。?牛皮市判断。当走势呈牛皮状态,股价新高及新低频繁出现,,,,,和,,,愈走愈近,反复交叉,,,,将会出现递减。当,,,值降低至,,以下,且出现横向移动时,可以断定市场为牛皮市。此时趋势无一定动向。投资者应持观望,不可认为?,,,,发出的讯号入市。
当走势维持某种趋势时,,,,,,和,,,,,的交叉突破讯号相当准确,但走势出现牛皮盘档时,应将,,,,,,和,,,,,发出的买卖讯号视为无效。
?转势判断。当,,,值从上涨高点转跌时,显示原有趋势即将反转,如当前处于涨势,表示跌势临近,如当前处于跌势,则表示涨势临近。此时?,,有逐渐靠拢或交叉之表现。,,,在高点反转斩数值无一定标准,一般以高度在,,以上转跌较为有效。观察时,,,,调头向下,即为大势到顶或到底之讯号。
3(使用心得
1(?DI交叉讯号比其他指标的反映慢,故对中长线投资具有较好的指导作用,对短线投资者意义不大,如果一定要做短线交易,可将周期定为半小时或一小时。对?DI交叉讯号应尽量避免使用,可改用KD或MACD的交叉来指导买卖。?DI的交叉可用来判断股价的运行趋势,以辅助ADX辨别方向。
2(指标周期应设长一点,才能发挥效果。
3(经常会发生ADX已经转折,但是股价仍然持续行进,没有发生反转的情况。
4(如果投资者错过了?DI交叉的讯号,则可在ADX交叉ADXR的时候介入。
5(DMI应设定为7天或14天。
6(在强势市场中ADX也会失真,但仍应照ADX的转折讯号操作,因为指标本身会自行修复,这时仍可按其知识操作。
7(ADX的转折必须在50以上发生才有效,一般ADX转折后,会持续下降至20左右。如果ADX仅下降至40~60之间便再度回头上升,这是大行情来临的
前兆。
8(当ADXR低于20时,表明市场低迷,所有指标将失去效用,这时应果断离场。当ADXR介于20~25之间时,仅布林线有参考价值。
4(评价
(,)不需要主观判断,只需要在有效市场讯号下采取行动。而且上升指标与下降指标的交错讯号容易理解。
(,)在动向指数中增添,,,,指标,能够扩充动向的指数的功能。,,,,是,,,的“评估数值”,其计算方法是将当日的,,,值与,,日前斩,,,值相加后除以,得出。,,,,的波动一般较,,,平缓,当?,,相交,发出买卖讯号后,,,,,又与,,,相交,则是最后的出入市机会,随后而来的行情较急,因此应立即采取行动。
,,,,还是市场的评估指标,当,,,,处于高位时,显示行情波动较大,当,,,,处一低档,则表明行情较为牛皮。
(,)计算复杂,公式不易掌握。
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指标谈之DMI
DMI动向指标(亦叫趋向指标)是研判股价在升跌之中供求的均衡点,即:股价变化直接作用供求双方失衡再到失衡„„的循环过程,从而判定股市的态势,以决定投资行为。
在股市中,买卖双方的力量变化会影响股价指数变化。多方投入大量资金,希望创下新高股指。而空方拼命打压股指。因此,当日股价指数的最高点和最低点基本反映了多空双方的实力。DMI指标是力图反映这种趋向的一种实用技术指标,它包括DM、DI、DX、ADX等,下面分别介绍。
应用原则:
1:DMI本身含有,DI、,DI、DX、ADX指标,这几项指标要配合看。除外,配合其它外部指标共同研判。
2:DI上升、下降的幅度均在0至100之间。多方实力强,,DI值放大并趋近100,股指可能会继续提高。反之,若空方实力强,,DI值放大并趋近,100,股指会继续下落。如果,DI变小并趋近0,反映了多方势头减弱。如果,DI变小并趋于0,反映空方势头减弱。股指分别会止升、止跌。投资者可根据,DI、,DI的变化趋向,摸清多空的实力,择机而动。
3:从相对强弱分析,如果,DI大于,DI,在图形上则表现为,DI线从下向上穿破,DI线,这反映了股市中多方力量加强,股市有可能高走一段,因此,投
资者速买再速卖,不可卖进惜售,待股价冲顶回落后会造成损失。
如果,DI大于,DI,在图形上则表现为,DI线从下向上穿透,DI线,反映股市中空头正在进场,股市有可能低走。因此,投资者应速卖股票,看准认底部后再买进股票。
如果,DI和,DI线交叉且幅度不宽时。表明股市进入盘整行情。投资者要观察一段,待机行事。
4:对DX,投资者应注意:DX活动区间在0,100内,如果DX趋向100,表明多空某一方的力量趋于零。如果DX值大,表明多空双方实力相差悬殊;如DX值小,表明多空双方实力接近。如果DX趋向零,表明多空双方的实力近似相等。
一般讲,DX值在20至60间,表明多空双方实力大体相等,轮换主体位置的可能性大。投资者此时易把握自己的位置,看准时机,空头转多头,或相反。
DX值穿破60,表明多空双方力量拉开,多头或空头各方渐渐主动,或超卖,或超买。DX值穿破20,表明多空双方力量均衡,多空双方都主动回撤,买卖不活。此2种情况,投资者既不可过于急躁,又不可过于谨慎,要择机而动,大胆心细。
5:如果DX、DI值同时上升,表明多头实力加强,市场有上升的劲头。投资者应速买而后速卖。如果DX、DI值同时下降,表明空方主力进场,市场下跌不可避免。投资者速卖后,待新底形成再买进。如果DX线位于,DI线上方并回落,表明行情虽在上升,但结束上升行情的时间已到,投资者不可再盲目追涨。如果DX线位于,DI线上方并回落,表明行情虽在下跌,但下跌的认底部已形成,熊市将结束,投资者可适当买进股票。
6:对ADX,投资者应注意:
?单一动向:股市行情以明显的动向单一向一力发展,不论是上升还是下降,ADX值此时会逐渐啬并持续一段时间。面对这种单一动向,或DI上升、下降值与ADX同向上升时,投资者可顺其操作,即加入多头,或加入空头。但注意,长时间的跟风也会造成损失。
?牛皮动向:当股市指数新高、新低点反复交叉,忽升忽降时,ADX会表现为递减态势,牛皮市胶着目前股市。当ADX逐降到20以下时,,DI和,DI呈现横向走势,投资者应暂停交易,伺机而动。此时,DMI动向指票只能参考,不能完全依此入市。
?反转动向:当ADX由升转降时,高于50以上时说明行情反转来临,如果在涨势中,ADX在高点由升转降时,表明顶部到顶,涨势将收场。投资者应调整多头行动。反之,在跌势中,ADX也在高点由升转降时,表明底部到底,跌势将收场,投资者应调整空头?。最近一段时间大盘
非常疲软,而一些小盘个股的行情则较为火爆,有些股票在出现涨停反弹之后还能持续上涨,有的则很快被打回原形,许多投资者不知道该如何对这些股票的后市行情做一个正确的判断,现在我们就用DMI指标来做一个甄别。
如果在底部出现涨停反弹的个股符合以下条件,则后市持续上涨的可能性会大一些:
1、在涨停出现之前,股票已经持续下跌,属于超跌个股,在涨停的前一天,DMI指标的4条指标线均处于相对低位,而且+DI的值在4条指标线中最小;
2、涨停当日,成交量明显放大;
3、涨停当日,+DI同时上穿三条指标线。
周线DMI选股法主要有下面两种方法:
第一种方法:周线?DI金叉买入法。周线?DI金叉买入法要满足的条件是:?周线?DI金叉。?当周成交量大于5周均量()。?当周以放量周阳线向上突破20周均线,或股价已在20周均线上方运行时出现放量周阳线。例:东凯胶片(600135),2003年5月26日至30日这一周,周线?DI金叉;当周成交量大于5周均量();当周以放量周阳线向上突破20周均线,满足买入条件。,,,%。需要说明的是:有时,周线?DI金叉时当周成交量没有大于5周均量,而下周出现补量周阳线。出现此种情况,周线?DI金叉仍可视作有效,出现补量周阳线时可买入。例:宝钢股份(600019),2003年10月8日至10日这周,周线?DI金叉,但当周成交量没有大于5周均量。10月13日至17日这周却出现补量周阳线。,,,4个交易周获利18%。(独家证券内参,披露更多内幕„„)
第二种方法:周线?DI呈喇叭口买入法。此种买入法要满足的条件是:??DI呈喇叭口状。?当周成交量大于5周均量()。?股价已在30周均线上方运行时出现放量周阳线。例?:凌钢股份(600231),2003年3月31日至4月4日这一周,周线?DI呈喇叭口状,当周成交量大于5周均量();股价已在30周均线上方运行时出现放量周阳线,满足买入条件。,4月14日至18日这周以均价9元卖出,,不到三个交易周获利63%。例?:桂林旅游(000978),2003年8月18日至22日这周,周线?DI呈喇叭口状;当周成交量大于5周均量;股价已在30周均线上方运行时出现放量周阳线,满足买入条件。以当周均价17元买入,9月8日至12日这周以均价20元卖出,每股赚3元,%。
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综合运用DMI与CDP黄金组合
7日DMI形成黄金交叉是中线最佳买点
动向指标即DMI,是通过对股价在上升或下跌行情末期供求关系的变化即多空双方力量强弱的转化的分析,从而对股价运行趋势作出判断的技术指标。DMI一般适用于对中期趋势的判断,特别是单边中期上涨趋势和单边的中期下跌趋势,而对横向整理的盘局较不适用。DMI,由4条线组成,即上升动向+DI、下跌动向-DI、平均动向ADX和ADX的评估数值ADXR,其中+DI、-DI用于买卖时机的判断,ADX用于趋势的确认,而ADXR往往较少运用。DMI中的4条线都始终在0-100之间波动。一般常用的参数有5日、7日和14日的DMI,这里我们介绍最常用的7日DMI判断买入时机的方法。在下跌趋势中,由于空方力量强于多方力量,资金不断从股市抽离,股价不断创出新低,DMI中上升动向+DI不断下降,下跌动向-DI不断上升,致使-DI在+D
I之上形成空关头排列,任何一次折反弹都是出货的机会。但在经过较长时间和较大幅度的下跌之后,股价的下跌动力减弱,股价下跌速度明显减缓甚至不再创出新低而开始反弹或横向运行,有构筑底部迹象,-DI由上升转为下行、+DI也由下行转为上升,两线有收口的迹象。当股价创出近7日新高时+DI就会上穿-DI形成黄金交叉,表明买方力量强于卖方力量,有新多资金入场,下跌趋势结束,中期上升趋势开始,是中线的最佳买入时机。
分析与操作要领
(1)前面提到DMI主要适用于单边上涨或单边下跌的中期趋势的判官,而对于盘局阶段不太适用。那么单边上涨或单边下跌初期,怎样才知道后市会有真正
的单边上涨或下跌行情呢,一般来说,如果前期股价边续上涨时间已长、涨幅已
大,而+DI下穿-DI形成死亡交叉后市往往会有中期下跌,相反,如果前期股价一
路持续下跌,跌幅已深,-DI也一直在+DI之上运行,突然+DI突破-DI形成黄金交
叉,并伴随成交量明显放大,可认为后市应有一波中期上升行情。(2)在+DI上穿-DI之后,股价一般处于上升趋势中,只要+DI与-DI仍保持多关头排列,任何一次的股价回调都是较佳的买入时机,特别是在上升行情初期
。
(3)在上升趋势中,经过一段时间的调整,+DI再次上穿-DI形成黄金交叉,是调整流器结束新的上升浪开始的信号,也是买入时机。
(4)在上升趋势中,股价不断创出新高,但+DI并不一定创新高甚至明显背离,只要+DI仍在-DI之上呈多关头排列且ADX继续上行,说明上升行情仍将持
续
,仍应持股等涨。
(5)由于DMI主要用于中期趋势的判断,当+DI上穿-DI形成黄金交叉时往往离底部有一定距离。因此,要想真正买在底部或底部区域,尚需结合其他分析方
法判断。另外,止损点的设立也是必要的,特别是在下跌趋势中,有时误将整理
当成底部,待+DI上穿-DI时买入,股价却并不上涨,反而再破位下跌,+DI很快
下穿-DI形成死亡交叉,应暂时止损退出观望。
DMI属于趋向类指标,用于辨别行情是否发生转变。一旦市场变得有利可图时,DMI立刻会引导投资者进场,并且在适当的时机提醒投资者退场。然而,该
指标只适用于市场行情的发展期,而对牛皮盘局时,该技术指标略显不足,而
CDP则是一个良好的牛皮盘局操作指标。
DMI指标包含四条线,一条是正DI,第二条是负DI,这两条线的交叉讯号是指导投资买卖的。当正DI上交叉负DI为买进,而正DI下交叉负DI为卖出,这一买
卖法则在沪深两市的运用中感觉反应过快,容易引入误入陷阱。因此,在一个投
机性较强的市场中不易运用,以免给投资者带来伤害。第三条是ADX线,又称方
向线,是为操作者设计的买卖线,该线不管市场是处于一个多头还是一个空头,ADX均会向上运动,每当ADX线在50以上向下转折之际,也就是市场发生转变之时
,即在上涨的股票此时可获利了结,而对一个连续下跌的股票已到终点,买进时
机到来,而且准确性相当高。第四条线ADXR线被称为评估线,是对市场性质评估
而设定的一条线,简单的说,当ADXR在25以上时,表示市场比较活跃,若ADXR逐
渐下跌至25-20之间时,市场已经进入了无趋势状态,即人们称的牛皮市。此时
,应立刻停止使用DMI指标,投资人应改用顺势操作法CDP来获利。