各资本市场上市条件.pptx

香港主板
不少于三个财政年度的营业记录。上市前至少三个年度内管理层维持不变,及在最近一个经审核的财政年度内拥有权和控制权维持不变。
主体
企业规模
于上市时,公众持股量不低于市值港币5000万元。于上市时,必须占公司已发行股本总额至少25%。若公司上市时的市值超过港币100亿元,则联交所可能会接受将公众持股量降至15%至25%之间。
盈利能力和现金流
满足以下条件之一:1)最近一个年度的盈利须达到港币2000万元,而前两个年度的盈利总和不少于港币3000万元,市值于上市时至少达到港币2亿元。2)最近一个经审核财政年度的收益至少达到港币5亿元,在过去三个财政年度的经营业务所得的现金流入合计至少达到港币1亿元,上市时市值至少达到港币20亿元。3)最近一个经审核财政年度的收益至少达到港币5亿元,上市时市值至少达到港币40亿元。豁免遵守三年业务记录规定的先决条件:董事及管理层在上市业务和行业拥有足够(至少三年)及令人满意的经验。管理层在最近一个经审核的财政年度维持不变。
公司治理
须有至少三名独立非执行董事。所委任的独立非执行董事必须占董事会成员人数至少三分之一。须设立审计委员会。须设立薪酬委员会。须聘任一名合规顾问,任期由首次上市之日起,至上市后首个完整财政年度的财务业绩报告公布之日止。
香港创业板
1)不少于两个财政年度的营业记录。2)最近两个完整财政年度及至上市日期为止的整段期间内,其管理层必须大致维持不变。3)最近一个完整财政年度及至上市日期为止的整段期间,其拥有权和控制权必须维持不变。
主体
企业规模
1)于上市时,公众持股量不低于市值港币3000万元。2)于上市时,必须占公司已发行股本总额至少25%。3)若公司在上市时的市值超过港币100亿元,则联交所可能会接受将公众持股量降至15%至25%之间。
盈利能力和现金流
没有盈利要求。在过去两个财政年度的经营业务所得的净现金流入合计至少达到港币2000万元。上市时市值至少达到港币1亿元。
公司治理
1)须有至少三名独立非执行董事。2)所委任的独立非执行董事必须占董事会成员人数至少三分之一。3)须设立审计委员会。须设立薪酬委员会。4)须有监察主任。5)须聘任一名合规顾问,任期由首次上市之日起,至上市后两个完整财政年度的财务业绩报告公布之日止。
1)依法设立且持续经营三年以上的股份有限公司(经国务院批准的除外)。2)有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的,可以从有限责任公司成立之日起计算。3)注册资本已足额缴纳。用作出资的资产的财产权转移手续已办理完毕。4)主要资产不存在重大权属纠纷。5)股权清晰,不存在重大权属纠纷。
主体
企业规模
1)发行前股本不少于人民币3000万元,发行后股本不少于人民币5000万元。2)最近一期期末净资产不少于人民币2000万元,发行后股本不少于人民币3000万元。
盈利能力和现金流
1)最近三年连续盈利,累计超过人民币3000万元,且最近三年经营活动现金流量累计超过人民币5000万元,或最近三年营业收入累计超过人民币3亿元。2)最近两年连续盈利,累计不少于人民币1000万元,且持续增长,或最近一年盈利,且净利润不少于人民币500万元,最近一年营业收入不少于人民币5000万元,最近两年营业收入增长率均不低于30%。(实际还没有一家公司报告期最后一年净利润低于3000万元可以过会的案例)
公司治理
1)已经依法建立健全股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度,相关机构和人员能够依法履行职责。2)董事、监事和高级管理人员符合法律、行政法规和规章规定的任职资格。3)会计基础工作规范、财务报表的编制符合企业会计准则和相关会计制度的规定。4)内部控制制度健全且被有效执行,能够合理保证财务报告的可靠性、生产经营的合法性、营运的效率与效果,并由注册会计师出具了无保留结论的内部控制鉴证报告。5)公司章程中已明确对外担保的审批权限和审议程序,不存在为控股股东、实际控制人及其控制的其他企业进行违规担保的情形。6)有严格的资金管理制度,不得有资金被控股股东、实际控制人及其控制的其他企业以借款、代偿债务、代垫款项或者其他方式占用的情形。7)最近按年没有重大的违法行为。
中国A股(包括主板、中小板、创业板)
新加坡证券交易所主板
股东数量至少500名
主体
企业规模
1)市值少于三亿元新加坡元:已发行股本的25%必须由公众持有。2)市值介乎于三亿新加坡元至四亿新加坡元:已发行股本的20%必须由公众持有。3)市值介乎于四亿新加坡元至十亿新加坡元:已发行股本的15%必须由公众持有。4)市值超过十亿新加坡元:已发行股本的12%必须由公众持有。
盈利能力和现金流
市值与收入满足以下条件之一:1)