金融风险管理-风险管理基础.ppt

金融风险管理
第一章风险管理基础
保险学原理
风险
风险概念
风险
收益和损失
风险分类
实体风险
金融风险
市场风险
信用风险
操作风险
流动性风险
风险管理的方法
风险管理的产生和发展
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对金融风险的基本认识
风险:未来结果的不确定性或者波动性(C. A. Williams,1985)
未来性
不确定性:风险是损失(收益)发生的可能性,损失(收益)则是风险事件的结果。事件的风险性仅仅是损失的必要条件而不是充分条件。
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风险
战略性风险
业务性风险
金融风险
实际资产
金融资产
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区别:三种风险
战略风险:由于经济、政治等基础环境因素发生变动给企业带来的风险。
企业的战略不能适应外部环境导致企业经营的不确定。
业务风险:特定行业以及经营业务的风险。
与其产品直接相关的风险,由于产品技术革新,旧行业被新行业取代
核心竞争力对抗业务风险
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区别:三种风险
以上两种风险都是“实体经济风险”,金融工具不能消除实体经济风险
金融工程师无法阻止911事件的发生
虽然整个社会的风险是守恒的,但通过金融工具可实现个体风险的转移和再分配。
金融工具的创造都是金融风险再分配,金融风险管理在金融工程居于核心地位。
商业银行的核心竞争力是?
风险管理
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金融风险及其类别
金融风险:金融资产的收益(现金流)不确定性
金融资产——权利(Claim)凭证
实物资产(Real assets):创造收入的资产,且一旦拥有就可以直接提供服务。包括土地、建筑、机器、知识等。代表一个经济的生产能力,决定一个社会的财富。
金融资产(Financial assets):一切代表未来收益或资产合法要求权的凭证,亦成为金融工具。包括基础性金融资产(债券、股票、票据、存款等)与衍生性金融资产(远期、期货、期权、互换等)
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The New Basel Accord:金融风险类别
The New Basel Accord是国际银行界的“游戏规则”,2004年6月26日经过5年的修订后定稿。其资本充足性规定了如下风险:
信用风险(1988)
市场风险(1996)
操作风险(2004)
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The New Basel Accord:金融风险类别
市场风险(Market risk):金融市场因子(Market factor)波动导致的资产收益的不确定性
正的不确定(收益)与负的不确定性(损失),今后均指后者
市场因子:利率、汇率、股价、商品(可以在二级市场上交易的某些实物产品)价格
金融机构的资产绝大部分是金融资产,所以市场风险是主要风险
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The New Basel Accord:金融风险类别
某钢铁公司铁矿石原料主要依赖进口,下列各项中,属于其市场风险的是( )。