第五章财务分析
财务分析是以企业的财务报告等会计资料为基础,对企业的财务状况、经营成果、现金流量进行分析和评价的一种方法。
究天人之际,通古今之变,
成一家之言
财务报告与财务报表的关系
二、财务分析的目的
分析主体
分析重点内容
所有者
关心其资本的保值和增值,较为重视企业获利能力指标,主要进行企业盈利能力分析。
债权人
其投资的安全性,主要进行企业偿债能力分析,同时也关注企业盈利能力分析。
经营
决策者
关注企业经营理财的各方面,包括偿债能力、运营能力、获利能力、发展能力,主要进行各方面综合分析,并关注企业财务风险和经营风险。
政府
兼具多重身份,既是宏观经济管理者,又是国有企业的所有者和重要的市场参与者,各机构对企业财务分析的关注点不同。
三、我国财务报表体系
财务报表由报表及附注两部分构成
资产负债表
利润表
现金流量表
所有者权益变动表
成本计算表
成本分析表等
外部报表
内部报表
资产负债表(Balance Sheet)
(1)作用
*有助于分析、评价和预测企业的长、短期偿债能力和资本结构
*有助于分析评价和预测企业的变现能力和财务弹性
*有助于分析、评价和预测企业的经营业绩
(2)资产负债表的局限性
*资产和负债的确认与计量均包含人为估计
*运用的会计程序和方法具有较大的选择性
*对不同的资产项目采用不同的计价方法
*某些资产和负债被完全忽略
*物价变动使历史成本原则面临重大挑战
2. 利润表(Profit statement)
*有助于分析评价、预测企业的经营成果和获利能力
*有助于分析、评价、预测企业未来的现金流动状况
*有助于分析、评价、预测企业的偿债能力
*是企业经营成果分配的重要依据
*是考核、评价管理人员业绩的依据之一
3. 现金流量表(Cash Flow Statement)
*有利于分析评价和预测企业未来产生现金流量的能力
*有利于分析评价和预测企业偿债和支付红利的能力
*有利于分析评价和预测企业经营净收益的品质
*有利于分析评价和预测企业经营、投资和筹资活动的有效性
现金流量表项目与资产负债表账户变化的关系
导致现金流入(增加)
导致现金流出(减少)
1、除现金以外资产的减少
(如销售产品和处置其他资产等)
2、负债的增加
(如银行借款和应付账款的增加等)
3、所有者权益的增加
(如净收益的形成和追加投资等)
1、除现金以外资产的增加
(如购买资产和应收账款的增加等)
2、负债的减少
(如偿还债务等)
3、所有者权益的减少
(如支付红利等)
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