高级财务会计-10.衍生金融工具.ppt

衍生金融工具
第十章
案例:衍生金融工具交易及其风险
20世纪80年以来,随着世界范围内金融自由化浪潮的兴起,金融市场一边蓬勃发展,一边又面临着证券价格、利率及汇率的剧烈波动。为了规避风险和投机,大量的衍生金融工具作为套利手段被不断地创新,衍生金融工具市场和交易规模一派繁荣。
但是,1997~1998年的亚洲金融危机对金融市场的巨大伤害,仍然历历在目:
时间略微前推到1995年,一名叫尼克·里森的交易员因为期货和期权交易操作不当,致使有百年悠久历史的世界首家“商业银行”——英国巴林银行损失11亿美元而倒闭;
时间拉近到2004年,中国航油集团(新加坡)股份有限公司总裁陈久霖在新加坡炒期货指数失败,,迫使中航油(新加坡)公司不得不债务重组,陈久霖本人也将面临长达70年的监禁。
相关的准则
---金融工具确认和计量
---金融资产转
——套期保值
---金融工具列报
------没有一个专门的《衍生金融工具》准则
第一节金融工具创新与会计创新
第二节套期保值会计
第一节金融工具创新与会计创新
一、金融工具的创新
二、衍生金融工具的功用及风险
三、衍生金融工具与会计创新
案例:衍生金融工具:一种有效的对冲风险手段
衍生金融工具在20世纪70年代产生后发展迅速,迄今为止,国际金融市场衍生工具品种已高达1200多种,几乎可以说已经发展到“量身订做”的地步,以至伦敦《金融时报》称20世纪90年代为金融衍生工具时代。
从交易量上看,,;
从衍生金融工具的功能上看,它为基础金融工具的持有者提供一种有效的对冲风险的手段,从而避免或减少由于股指、汇率、利率的不利变动而给人们带来的预期收益的减少或成本的增加,在转移风险和价格发现上作用明显;而且衍生金融工具在促进金融市场的稳定和发展,加速经济信息的传递,优化资源的合理配置,引导资金有效流动,增强国家金融宏观调控的能力等方面都有积极而重要的作用。
所以说衍生金融工具是金融市场经济发展的高级形式,是很典型的、低成本的公共市场,是有效率、公平的资本市场,也是投资者进行价格发现和套期保值的有效场所。
一、金融工具的创新
(一)金融工具及其分类
1、金融工具的定义
2、金融工具的分类
(二)衍生金融工具及其特征
(三)衍生金融工具的分类
(一)金融工具及其分类1、金融工具的定义
美国财务会计准则公告第133号
金融工具是指现金、一个主体权益的证据或者是以下两种合同:
(1)要求一个主体承担下列约定的义务:
①交付现金或其他金融工具给另一个主体,或
②在潜在不利的情况下与另一个主体交换其他金融工具;
(2)给予另一个主体的约定权利:
①从前述主体收取现金或其他金融工具,或
②在潜在有利的情况下与前述主体交换其他金融工具。
我国金融工具的定义
与美国财务会计准则公告第133号、国际会计准则第39号中金融工具的定义相同
金融工具:
是指形成一个企业的金融资产,并形成其他单位的金融负债或权益工具的合同。
甲公司: 乙公司:
发行公司债券债券投资
(金融负债) (金融资产)
发行公司普通股股权投资
(权益工具) (金融资产)
企业用于投资、融资、风险管理的工具等