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现金流量表分析
以收付实现制为基础编制的现金流量表,被人们比作是“利润的测谎仪”。净利润的含金量过低,属于典型的“纸面富贵”,这种“富贵”往往是难以为继的。因为净利润持续高于经营活动产生的现金流量净额很可能走向两种结果,其一,销售是真实的,但没有收回现金,存在现金回收风险;其二,销售是虚构的,所以何来现金?
案例:北亚实业的利润含金量
北亚实业(集团)%、。经查实,北亚实业1998年至2003年年度共报告运输业务收入为73,,其中通过虚构未实际发生的业务虚增收入67,。
其实北亚实业盈利质量恶化的讯号早已在报表中出现。根据北亚实业的财务报表,1998-,,净利润的含金量仅为13%。
北亚实业净利润与经营性现金流量的结合分析
会计期间
净利润
经营活动产生的现金流量净额
净利润含金量
1998
58,105,
-52,152,
-%
1999
82,773,
12,360,
%
2000
100,834,
83,182,
%
2001
75,390,
51,133,
%
2002
107,494,
97,794,
%
2003
56,743,
-129,575,
-%
合计
481,342,
62,741,
%
现金流量表分析
主要内容
第一节现金流量表分析的目的与内容
第二节现金流量表分析
第三节现金流量与利润综合分析
第一节现金流量表分析的目的与内容
现金与现金流量表
现金流量表与资产负债、利润表的关系
现金流量表分析的目的
现金流量表分析的内容
:收付实现制、动态报表
(包括随时支取的存款)+等价物
:企业持有的期限短、流动性强、易转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。不包括权益性投资
;;
:一般分析、水平分析、结构分析、主要项目分析

现金流量表与资产负债表之间的关系
现金流量表与利润表之间的关系
第二节现金流量表分析
一般分析
项目分析
水平分析
结构分析
分析资料与方法
分析步骤:从大项到内部各项目
注意事项:,一般情况下应占较大比重;>0,自我适应能力较强、反之自我适应能力较差;3、筹资活动分析应同企业理财以及经营活动和投资活动联系起来分析(P158 表7-1)
分析目的:分析结构变动情况,抓住现金流量管理的重点
分析资料:直接法编制的现金流量表(P158表7-2)
分析内容:流入结构、流出结构、流入与流入的内部结构
分析报告期与基期相比的差异(P158表7-1),揭示现金流量变动的主要方面
资料:一般是直接法编制的资料
现金流量表主要项目分析——经营活动
销售商品、提供劳务收到的现金(注意:包括销项税额、与收入对比时要调整税额)
收到其他与经营活动有关的现金(罚款、经营租赁收到租金等)
收到的税费返还(增值税、营业税、所得税、消费税、关税和教育费附加等)
购买商品、接受劳务收到的现金(包括进项税额、与成本对比可以反映付现率情况)
支付给职工以及为职工支付的现金(在建工程和无形资产负担的以及离休人员的除外)
支付的各项税费(教附、矿补、印花、房产、土地增值、车船、预交营业税等,不包括计入固定资产原值的耕地占用税、本期退回的增值税、所得税
支付的其他与经营活动有关的现金(罚款支出、差旅费、业务招待费、保险费、经营租赁支付的现金等)