某公司年度财务综合分析.doc

徐工科技2008年综合分析公司简介:徐州工程机械科技股份有限公司原名徐州工程机械股份有限公司,系1993年6月15日经江苏省体改委苏体改生(1993)230号文批准,由徐州工程机械集团公司以其所属的工程机械厂、装裁机厂和营销公司1993年4月30日经评估后的净资产组建的定向募集股份有限公司。公司于1993年12月15日注册成立,注册资本为人民币95,946,600元。1996年8月经中国证监会批准,公司向社会公开发行2400万股人民币普通股(每股面值为人民币1元),发行后股本增至119,946,600元。1996年8月至2004年6月,经股东大会或中国证监会批准,通过以利润、公积金转增或配股等方式,公司股本增至545,087,620元。一、企业偿债能力综合分析2008年徐工科技的短期偿债能力指标方法一:(1)流动比率分析从上表可以看出,该企业流动比率实际值低于行业标准值,说明企业短期偿债能力差。为进一步掌握流动比率的质量,应分析流动资产的流动性强弱,主要是应收账款和存货的流动性。(2)应收账款和存货的流动性分析从上表可以看出,该企业应收账款周转率高于行业标准值,存货周转率也高于行业标准值。初步结论是:该企业流动负债存在问题。(3)速动比率分析徐工科技本年速动比率低于行业标准值,表明该公司短期偿债能力低于行业平均水平。可见,是流动负债存在问题。(4)现金比率分析 徐工科技本年现金比率远低于行业标准值,说明该企业用现金偿还短期债务的能力较差。但是现金资产存量变化较大,有时并不能说明问题。通过上述分析,可以得出结论:徐工科技的短期偿债能力低于行业平均水平。主要问题出在流动负债。方法二:(1)流动比率分析该企业流动比率实际值高于上年实际值,说明该企业的短期偿债能力比上年提高了,但差距不大。通过资产负债表可以看出,本期流动比率提高的主要原因是本期流动资产降低速度远低于流动负债的降低速度。为进一步掌握流动比率的质量,应分析流动比率的质量,应分析流动资产的流动性强弱,主要是应收账款和存货的流动性。(2)应收账款和存货的流动性分析该企业应收账款周转率高于上年值,存货周转比率上年有所提高。说明该企业已经加强了应收账款和存货的管理。(3)速动比率分析进一步评价企业偿债能力,要比较速动比率。本年速动比率高于上年实际值,通过表可以看出本年应收账款周转率及存货周转比率都高于上年值。(4)现金比率分析在知道了速动比率提高的原因后,应进一步计算现金比率。徐工科技本年现金比率比上年实际值提高,说明该企业用现金偿还短期债务的能力提高了。通过上述分析,可以得出结论:徐工科技主要问题出在流动负债,其降低速度过慢是主要矛盾,应重点进行深入分析。主要问题是一年内到期的长期负债的大幅增加,公司应加强对长期负债的控制,但由于加强了应收账款和存货的管理,所以偿还短期债务的能力提高了。(二) 2008年徐工科技的长期偿债能力指标方法一: