第4章 财务战略与预算p.ppt

第4章 财务战略与预算p
| 工作总结 | 商务报告 | 项目展示| 商务展示 |
竞争力的综合分析与财务战略管理一体化
为综合分析和评价企业内外部环境因素对财务战略和企业竞争力的影响，通常使用SWOT分析法和各部门工作的奋斗目标、协调工具、控制标准、考核依据，在经营管理中发挥重大作用。
⑵预算中规定了企业在一定时期的总目标以及各级各部门的子目标，可以动员全体职工为此而奋斗。
⑶企业预算运用货币度量来表达，具有高度的综合能力，经过综合平衡以后可以体现各级各部门冲突的最佳解决办法。
一、筹资数量预测的基本依据
（一）法律依据
注册资本限额的规定
企业负债限额的规定
（二）企业经营规模依据
　 企业经营规模越大，则筹资越大。
（三）影响企业筹资数量预测的其他因素利率、对外投资、企业信用状况等
第三节 筹资数量的预测
二、筹资数量预测的因素分析法
（一）因素分析法的基本原理
——以有关资本项目上年度的实际平均需要量为基础，根据预测年度的生产经营任务和加速资本周转的要求，进行分析调整，来预测资本需要量的一种方法。
公式：资本需求量＝（上年资本实际平均占用量－不合理平均占用）×（1±预测年长销售增减率）×（1±预测年度资本周转速度变动率）
生产经营任务和加速资本周转的要求
呆滞积压不合理
上年度资本平均占用额
本年资本　需求量
（二）因素分析法应用　
例P153
三、筹资数量预测的销售百分比法
（一）销售百分比法的基本依据
　 ——根据销售与资产负债表和利润表项目之间的比例关系，预测各项目短期资本需要量的方法。
　 首先假设收入、费用、资产、负债与销售收入存在稳定的百分比关系，再根据销售额和相应的百分比预计资产、负债和所有者权益，然后得用会计等式确定筹资需求。
方法：一种是先根据销售总额预计资产、负债和所有者权益的总额，然后确定融资需求。
　　　 另一种是根据销售的增加额预计资产、负债的所有者权益的增加额，然后确定筹资需求。
（二）销售百分比法的应用
根据销售总额确定筹资需求
1、确定销售百分比
　假设上年的销售收入为3000万元，净利润为136万元，预计本年销售收入为4000万元，根据上年资产负债表来计算销售百分比。
上年实际数
占销售比（%）
本年计划
资产：
流动资产
700


长期资产
1300


资产合计：
2000

负债及权益：
短期借款
60
N
60
应付票据
5
N
5
应付款项
176


预提费用
9

12
长期负债
810
N
810
负债合计
1060

实收资本
100
N
100
资本公积
16
N
16
留存收益
824
N
950
股东权益合计
940
1066
负债及权益合计
2000

2、计算预计销售额下的资产和负债
根据上表可得出：
　 资产总额＝（万元）
　负债总额＝（万元）
3、预计留存收益增加额
假设该公司股利支付率为30%，销售净利率与上年相同（136÷3000＝%）
留存收益增加额＝4000×%×（1－30%）
　　　　　　　＝126（万元）
4、计算外部融资需求
　 外部融资需求＝预计资产总额－预计负债总额
－预计股东权益合计
　　　　　　　 ＝－
－（940＋126） ＝479（万元）
该公司为完成销售额4000万元，（－2000）万元，（＋12－176－9），留存收益提供126万元，本年应向外再筹资479（－－126）万元
根据销售增加量确定筹资需求
　 外部融资需求
＝资产增加－负债自然增加－留存收益增加
　 ＝（资产销售百分×新增销售额）
－（负债销售百分比×新增销售额）
－[计划销售净利率×销售额×（1－股