凯捷—中国航油集团战略项目行业分析报告（附件一）.ppt

凯捷—中国航油集团战略项目行业分析报告（附件一）20060810凯捷中国
2006年8月10日
行业分析报告(附件一)中国航油集团“十一五”发展战略规划项目
目录
1、国际石油市场
2、国内成品油市场
3、国内航油行业
4、成品油行业的竞争群体
5、成品油行业的产业链状况
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国际石油市场综述
石油资源在不同地区的分布不均和需求的差异,造成了原油在各个国家和地区之间的贸易往来,发达国家和新兴国家是石油的主要输入目的地
石油资源的有限性和不断增长的总量需求,将使得未来国际原油和成品油价格处于高价位区间振荡运行。同时,石油行业的企业必须提高风险管理能力以应对因油价的波动性和不确定性带来的挑战
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世界石油资源储量总共为29468亿桶,主要分布于中东、非洲、独联体、中南美洲、北美等国家和地区
内环:探明未开采储量,100%=12777亿桶
中环:新增探明储量,100%=7302亿桶
外环:未探明储量,100%=9389亿桶
100%=29468亿桶
全球石油储量地区分布情况*
数据来源:EIA, 《International Energy Outlook 2006》
全球石油储量情况*
*:上述数据为截止到2005年1月
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从全球范围看,石油供给量和需求量表现为逐年上升,且供需大体平衡
单位:百万桶/ 天
世界石油的供给和需求情况
世界石油供给和需求总体上呈现供求平衡
但是就主要消费和供给地区而言,供需之间的是不平衡的。 OPEC成员国是石油净出口国家;而北美、西欧、日本和中国等是石油净进口的国家和地区
数据来源:OPEC 和 EIA年度能源报告
单位:百万桶/ 天
世界石油供给与需求之间的差异量
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石油资源分布不均和需求差异,造成了原油在不同国家和地区间的流动:亚太、北美和西欧为石油的主要输入地区
单位:百万桶/ 天
数据来源:OPEC: Monthly Oil Market Report/Jan, 2006 和 IEA




前苏联
亚太
中东
西欧
北美
中南美
非洲
2005年原油消费
2005年原油生产










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面对有限的石油资源,加之石油需求不断上涨,近年来的原油价格呈现了长期稳步上扬趋势和短期的波动性特征
数据来源:EIA
国际原油现货交易价格变化情况
单位:美元/桶
国际原油价格正处于不断上升的通道过程中
价格波动幅度较大
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研究机构
2010年
2015年
2020年
2025年
2030年
AEO2006(参考价)





AEO2006(高价预测)





AEO2006(低价预测)





Groppe, Long & Littell(GLL)





Altos





IEA(参考价)





IEA(Deferred Investment)





石油经济有限公司(PEL)




NA
石油行业研究机构(PIRA)



NA
NA
能源环境分析公司(EEA)




NA
德意志银行(DB)





战略能源经济研究公司(SEER)





Delphi Group
NA




而且,许多专业研究机构都认为未来的原油价格仍将高价位上长期运行
数据来源:EIA,Energy parison
专业研究机构对原油价格的预测*
*:按2004年美元不变价计算
单位:美元
经济发展带来的石油需求增长、石油资源的有限性、短期内石油资源的不可替性以及未来石油资源勘探成本越来越高等因素,将促使未来的原油价格将维持在高价位运行,低石油价格时代将很难重现
大多数机构都预测未来的原油价格将超过40美元/桶
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受原油价格增长推动,国际成品油价格同样