电大财务报表分析作业1偿债能力分析.doc

◆作业一宝钢偿债能力分析◆
一、公司概况:
宝钢集团有限公司(以下简称宝钢),系依法成立的国有独资公司,由国务院国有资产监督管理委员会代表国务院履行出资人职责。其依法享有民事权利,承担民事责任,并以其全部资产对公司债务承担责任。
宝钢是中国最具竞争力的钢铁联合企业。 1978年12月23日,宝钢在上海动工兴建。1998年11月,宝钢与上钢、梅山联合重组,成为国家授权投资机构和国家控股公司试点企业。2000年2月,宝山钢铁股份有限公司(简称宝钢股份)正式创立,同年12月在上海证券交易所上市。2007年,宝钢重组新疆八一钢厂。2008年,与广钢、韶钢重组,成立广东钢铁,在淘汰落后产能的同时积极筹建湛江制造基地。2009年3月,与杭州钢铁集团公司签署协议,重组宁波钢铁有限公司。
公司全部装备技术建立在当代钢铁冶炼、冷热加工、液压传感、电子控制、计算机和信息通讯等先进技术的基础上,具有大型化、连续化、自动化的特点。在中国冶金行业第一家通过 ISO14001 环境贯标认证,堪称世界上最美丽的钢铁企业。
2010年宝钢产钢4450万吨,位列全球钢铁企业第三位。 2011年宝钢连续八年进入美国《财富》杂志评选的世界500强企业,列第212位。截至2010年末,宝钢资产总额4321亿元。
偿债能力(debt-paying ability)是指企业用其资产偿还长期债务与短期债务的能力。企业有无支付现金的能力和偿还债务能力,是企业能否健康生存和发展的关键。企业偿债能力是反映企业财务状况和经营能力的重要标志。偿债能力是企业偿还到期债务的承受能力或保证程度,包括偿还短期债务和长期债务的能力。企业偿债能力,静态的讲,就是用企业资产清偿企业债务的能力;动态的讲,就是用企业资产和经营过程创造的收益偿还债务的能力。企业有无现金支付能力和偿债能力是企业能否健康发展的关键。
二、宝钢财务分析指标:
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短期偿债能力,就是企业以流动资产偿还流动负债的能力。它反映企业偿付日常到期债务的实力、企业能否及时偿付到期的流动负债,是反映企业财务状况好坏的重要标志、财务人员必须十分重视短期债务的偿还能力,维护企业的良好信誉。
    短期偿债能力是十分重要的,当一个企业丧失短期偿债能力时,它的持续经营能力将受到质疑。因此,短期偿债能力分析是报表分析的第一项内容。主要从以下五个方面着手分析:
宝钢2008-2010年度短期偿债能力指标表
短期偿债能力指标
2008年
2009年
2010年
营运资本
-13,283,000,
-18,055,600,
-4,311,600,
流动比率



速动比率



保守的速动比率



现金比率



(1)营运资本=流动资产-流动负债
营运资本是指流动资产总额减流动负债总额后的剩余部分,也称净营运资本,它意味着企业的流动资产在偿还全部流动负债后还有多少剩余。
2008年宝钢营运资本= 58,759,400,–72,042,400,= -13,283,000,
2009年宝钢营运资本=52,666,300,-70,721,900,= -18,055,600,
2010年宝钢运营运资本=68,864,400,-73,176,000,= -4,311,600,
(2)流动比率=流动资产/流动负债
流动比率是流动资产与流动负债的比值。流动比率的内涵是每1元流动负债有多少元流动资产作保障,反映企业短期偿债能力的强弱。
2008年宝钢流动比率=58,759,400, / 72,042,400,=
2009年宝钢流动比率=52,666,300, / 70,721,900,=
2010年宝钢运营运成本= 68,864,400, / 73,176,000,=
(3)速动比率=(流动资产-存货)/流动负债
速动比率是速动资产与流动负债的比值。所谓速动资产是流动资产扣除存货后的数额,速动比率的内涵是每1元流动负债由多少元速动资产作保障。
2008年宝钢速动比率= (58,759,444, –35,644,590,)/ 72,042,420,=
2009年宝钢