创业计划大赛财务部分.doc

第八部分财务

●XX公司提供服务开始即为正式运营,公司服务预算期为3年,2013年1月1日正式投入运营。会计年度按一年360天算。
●公司地址设立在长沙大学城附近,公司成立时预计需要员工10人,。第二年每位员工可获得1000元的年终奖,第三年每位员工可获得2000元的年终奖。
●行业折现率为20%
●累计折旧:本公司固定资产预计使用年限为5年,净残值为2000元,采用直线法计提折旧. 每年计提折旧9600元。

投资现金流量表
单位:万元
项目
第一年
第二年
第三年
:


经营活动现金流入小计



经营活动现金流出小计



经营活动产生的现金流量净额



:



投资活动现金流入小计
0
0
0
投资活动现金流出小计
5
0
0
投资活动产生的现金流量净额
-5
0
0
:


0
筹资活动现金流入小计
0
0
0
筹资活动现金流出小计
0
0
0
现金流入总额



现金流出总额



现金净流量



(一)投资净现值
净现值即投资项目未来报酬总现值与其原始投资总现值之差
计算公式:
n
NPV=∑ NCFt/(1+K)t-投资额
t=1
式中,n:投资涉及的年限
NCFt:第t年的净现金流量
K:为折现率
NPV用EXCEL计算的语法为NPV(rate,value1,value2,…)
考虑到目前资金成本较低,以及资金的机会成本和投资的风险性等因素,参考同行业的资金成本率,我们快餐服务业的资金成本率i取20%。此时,
净现值=NPV(20%,,,)-50
=(万元)
此时NPV>0,
计算期内该投资方案盈利能力比较好,投资方案可行
(二)内含报酬率
内含报酬率即是项目的净现值为0时的折现率
根据现金流量表计算内含报酬率如下:
n
NPV=0= ∑ NCFt/(1+IRR)t
t=1
IRR用EXCEL计算的语法为IRR(values,guess)
内含报酬率=IRR(-50,,,)
=64%
内含报酬率达到64%,远大于资金成本率15%,主要因为快餐服务业,成本低,毛利高,具有较强的适用性,广泛性,使得营业利润率较高。
(三)投资回收期
投资回收期是指使投资项目的预期现金流量的累加值等于其初始现金流量所需要的时期,是评估项目一种简单加总方法。
投资回收期=(-)÷12×n-≒0
计算得知n=9
产品投资回收期短,9个月即可收回全部投资。由此判断,该项目是一个投资少,利润高的项目。
资金的筹集和使用
(一)筹资说明
根据公司的发展规划,公司注册资本50万元,所需资