对对资金管理的凯利公式的讨论.doc

对资金管理的凯利公式的讨论
每日一帖,一起学****今天讲的是凯利公式,这源于强盗的发帖:)
& w+ H3 y9 b7 p坛上关于凯利的一段讨论,希望对大家有帮助!  ^2 s2 i# ]/ g  F9 e% a
  W' |6 n$ T9 Pp://% Z$ a2 Y. `0 L4 ~  [2 Y, C
h" v7 \- R! x  S9 W. |; k
一粒沙看世界
2006-7-21 02:14
请大家讨论资金管理的凯利公式之运用~7 ]8 j' A) a4 L. {% O
' O( t( X2 ~3 |
著名的凯利公式:
: R6 P6 B" ^( J* M9 n8 D2 W资比例=获胜概率-(1-获胜概率)/赔率
2 G3 t. q5 [8 |- d! }0 q3 j# p=期望盈利/可能亏损)' v8 `: _& c! D+ a. |  l
9 g1 z- Q+ D3 a; q+ E* D于电子学和***赌博。据说巴菲特等都采用了类似凯利公式的资金管理。凯利公式优点明显,但没有过程量,而金融市场是个连续变化过程。如何在实际运用中修正凯利公式,请大家发表意见。
炒客
2006-7-21 03:33
,
0 Y; [3 A1 `: T" a1 M' E# t* D2 V- !
一粒沙看世界
2006-7-21 03:50
引用:
原帖由炒客于 2006-7-21 11:33 发表
' _$ P( E1 I' ,
8 g% O( {5 g* f. R) Z9 L8 !
长阳咨询
2006-7-21 04:50
优化模式之一:来源《巴菲特的投资组合》,这个比上面的简单,实用。
7 M) {+ ?: n& O) vP-1=X( [0 O' p, c0 a* D; N  Z
8 h; ]( I2 x0 {7 O
P=成功的概率,X=投入的资金百分比$ K# S3 D+ }7 y! N
' v& [3 {) L5 g' b% v的,主要是对成功概率的把握。; ^) `5 a9 R* E; i5 V9 j
------------------------------% i5 v0 ~, o# y0 r5 J' U
凯利公式优点明显,但没有过程量,而金融市场是个连续变化过程。$ Y! Q* o, B4 f* H
请教,楼主的这段话怎么讲?
一粒沙看世界
2006-7-21 05:40
引用:
原帖由长阳咨询于 2006-7-21 12:50 发表# }+ |+ k% S7 R# a- G; q' g
优化模式之一:来源《巴菲特的投资组合》,这个比上面的简单,实用。# y5 E! S: X2 g0 T
2P-1=X" X" C8 [6 a' ***@9 y5 f  ?% }
0 }5 E, M3 W. Q* \- e4 T. e# E' ]4 y  ]概率,X=投入的资金百分比
8 d8 O4 ~+ D9 U2 W7 ]3 A+ v* K://! F6 l! P6 @; b0 k
有使用条件的,主要是对成功概率的把握。
6 }+ `6 x4 x2 e+ \% b. b# C! J------------------- ...
1 X8 p( P5 `1 \://' J; j  ^3 J2 M9 [6 l  ?
巴菲特的公式是凯利公司p=50%的简化表示,本质是一样的。
9 e5 p: f" Z, j) ^$ w博,压下去就等着开结果,而是个连续的过程。过程中概率和赔率就在不断变化。, z* I* ~% C: `. w0 o! Q. K2 ~! D! P
1 X6 y% ?( J; z外,概率和赔率是带主观性的,按传统科学难以测量。
一粒沙看世界
2006-7-21 05:46
修正上帖错误
- H! H, S; H( ?* C8 r://$ W: a: |+ |2 U! }
巴菲特的公式是凯利公式中R=1(赔率为1)的简化表示,本质是一样的。* Y1 M& }- v$ z+ K
市场不是赌博,压下去就等着开结果,而是个连续的过程。过程中概率和赔率就在不断变化。
' M* V" c+ o5 X/ O9 o3 D) t0 i+ A
6 J# y7 V/ ?  Q外,概率和赔率是带主观性的,按传统科学难以测量。
' @! g4 g' K+ A
lq1698
2006-7-21 05:53
拉瑞用这个公式大赚过也大赔