第五章 长期筹资方式.ppt

第五章长期筹资方式
第一节投入资本筹资
第二节发行普通股筹资
第三节发行债券筹资
第四节长期借款筹资
第五节租赁筹资
第六节混合性筹资
第一节投入资本筹资
适用对象
-非股份制企业——有限责任公司、国有独资公司
出资形式-货币
-实物资产
-无形资产:工业产权、非专利技术、土地使用权
第一节投入资本筹资
投入资本筹资应注意的问题
-工业产权和非专利技术出资比例——20%以内
-非现金资产的估价
投入资本筹资的优缺点
第二节发行普通股筹资
成立有限责任公司和股份有限公司的比较
项目
有限责任公司
股份有限公司
股东人数
2-50
5人以上
法定资本最低限额
10-50万
1000万
股东权力份额
公司章程
股份
成立的难易
易成立
可能失败
第二节发行普通股筹资
股票的种类
普通股和优先股
记名股票和无记名股票
有面额股票和无面额股票
国家股、法人股、个人股、外资股
始发股、新股
A股、B股、H股、N股
第二节发行普通股筹资
股票发行的条件
发行股票的一般条件
设立发行股票的特殊条件
增资发行新股的特殊条件
股票的发行程序
设立发行股票的程序
增资发行新股的程序
第二节发行普通股筹资
股票的发行方法与推销方式
股票的发行方法:有偿增资、股东无偿配股、有偿无偿并行增股。
推销方式:自销、承销。
股票发行价格的确定
等价、时价、中间价
我国《公司法》规定,股票发行价格可以按票面金额(即等价),也可以超过票面金额(即溢价),但不得低于票面金额(即折价)。
第二节发行普通股筹资
股票上市
意义
条件:符合我国《公司法》的规定
普通股筹资的优缺点
优点:没有固定的股利负担、永久性资本、风险小、增强公司的信誉。
缺点:资本成本较高、可能会分散公司的控制权、发行新的普通股票,可能导致股票价格的下跌。
第三节发行债券筹资
债券的种类
记名债券与无记名债券
抵押债券与信用债券
固定利率债券与浮动利率债券
参与公司债券与非参与公司债券
一次到期债券与分次到期债券
收益公司债券、可转换公司债券与附认股权债券
第三节发行债券筹资
发行债券的资格与条件
资格: 根据我国公司法的规定,股份有限公司、国有独资公司和两个以上的国有企业或者其他两个以上的国有投资主体投资设立的有限责任公司,具有发行公司债券的资格。
条件: 《公司法》规定
债券的发行程序
作出发行债券决议
提出发行债券申请
公告债券募集办法
委托证券机构发售
交付债券,收缴债券款,登记债券存根簿