境内企业ipo流程及要点分析(1).ppt

境内企业IPO流程及要点分析
目录
一、IPO概述
二、IPO前的准备
三、材料申报及审核
四、发行及上市
IPO与上市决策
何为“股票上市,何为公司上市?”
股票上市:指公司发行在外的股票在证券交易所申请挂牌交易
公司上市:公司发行普通股票并申请在交易所挂牌交易,实现资本的公众化
IPO:英文全称Initial Public Offering
中文:首次公开发行新股
IPO与上市的联系:
IPO后就算上市了,但是上市却不一定要IPO。IPO是上市的方法之一,但不是唯一的方法。本节特指的上市:指公司首次公开发行新股并促使股票在二级市场流通,使公司资本公众化。
IPO上市一定好吗?
大多数的企业会发现随着公司的成长,规模的扩大,他们在筹资能力方面存在诸多限制,这时他们会倾向于通过IPO并在交易所挂牌交易成为上市公司,获得上市公司所具备的更强的融资能力和公司治理方面的优势。
跟风没有果子吃
不是所有的企业都适合上市,以美国市场为例,近年来IPO公司数量呈逐年减少的趋势,而与此同时有越来越多的公司做出下市的决策, 即从交易所摘牌,成为私人企业。
真倒霉
请股东在进行IPO与上市决策时先问问自己:
为什么要上市?
上市有必要吗?
IPO概述
IPO是公司实现多渠道融资的一种手段
公司通过IPO可以一次性地获得股权性资金以支持企业的发展
公司成功挂牌上市后,可以继续方便、灵活地从资本市场获得大量的资金支持(配股、增发、定向发行、发行可转债、发行企业债、发行权证等)
IPO是公司发展到一定阶段的重要选择
IPO概述
IPO是公司从私人公司走向公众公司的一个过程
IPO是公司、股东及高管价值实现的最佳方式
净资产不再是衡量公司及股东价值的标准,公司市值将成为衡量价值的标准
高管价值实现
财富价值:股权/期权价值凸现
无形价值
IPO是公司股东风险分散化的一种方式
公司经营风险
定价及出售风险
成为上市公司的四大好处
1)便于筹措新的资金
2)便于决定公司的价值
4)可以提高股权的变现能力
3)便于原始股东分散风险