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次贷危机引发的公允价值会计论争
【摘要】本文基于次贷危机视角,围绕再次上演的会计界与金融界对金融工具,特别是衍生金融工具的计量属性—公允价值的论争,分析了次贷危机形成的直接诱因,阐述了面对挑战和考验必须ssbbww. c om明确的认识和观点。
【关键词】次贷危机公允价值会计抵押贷款证券

一、问题的提出

公允价值计量自上世纪80年代因大公司破产事件,尤其是美国境内2000多家金融机构在没有预警情况8 tt t 8. com下的破产后被推向高潮,再次掀起了会计界与金融界对金融工具,特别是衍生金融工具确认、计量和披露的论争。围绕以历史成本还是公允价值为金融工具的计量属性展开,历史成本会计的缺陷已成为职业团体与管理机构所关注的问题,其信息缺乏价值相关性,表现为既不能区分管理当局继续持有、取得、处置等决策对财务业绩的影响;也不能将价格变动对财务业绩的影响与管理当局的主观努力所产生的影响相区分,从而不利8 tT 于经理人员的业绩评价;更不能预防、反映以及化解金融风险。
以美国为代表的会计准则制定机构迅速反应,FASB于1984首次将公允价值运用于金融工具会计并发布了FAS80(远期合同会计)。1990年9月,当时的SEC主席Richard C Breeden在美国参议院作证时指出了历史成本财务报告对预防和化解金融风险于事无补,并首次提出应以公允价值作为dddtt金融工具的计量属性。支持者从理论方面面实务等方面的论证了公允价值计量在提高信息质量方面成本计量,之后公允价值运用经历了从表外披露到表内确认的过程,其中FAS105、107、115、119、126要求
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主体对公允价值信息进行表外披露,FAS115、130、133、137、141、142、155、157、159等要求
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主体对公允价值信息进行表内确认。FASB从1990年12月至2006年9月发布的55份财务会计准则公告中直接涉及公允价值的约占75%。其中IASB、英国、澳大利亚在制定会计准则时也不同程度
地采用公允价值作为dddtt计量基础,而公允价值会计越来越受到各国会计界的重视和认可,并成为发达国家一种重要量模式。尤其针对金融衍生产品等流动性较强的资产和负债项目,公允价值成了唯一被认可的计量属性。
但是dddTt,公允价值计量从一开始就与争议相伴,支持者多来自于以投资者为代表的SEC、FASB等会计界,而以联邦储备委员会、财政部和金融界为代表的企业界对公允价值会计持谨慎甚至反对态度,认为公允价值会计是对现行会计模式(以历史成本为主要计量属性)的背离,不仅缺乏可靠性,还将会导致. com金融机构的收益产生巨大波动,并会促使金融机构的贷款决策短期化。理论界基于决策有用的“美好愿望”,遭到了来自企业界的强烈反对。

二、次贷危机引发的对公允价值会计的质疑

此次发生在以美国的次贷危机为导火索的金融危机,迅速漫延至了欧洲、亚洲及拉美等国。人们在探索对策的过程中,把很多8ttt8争议的矛头直接指向了会计,并且提出了与公允价值会计相关的问题。
1、认为公允价值会计放大了经济周期的的影响。在经济形势好时夸大了对经济的乐观预期,经济形势不好时又放大了悲观预期,将经济低迷时银行的资本充足率下降归咎于公允价值会计迫使银行确认了大量的