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浅析公司现金流的动态管控
【摘要】中国电信北方公司在管理中深入研究现金流动的规律,并在此基础上构建了现金管理模型。通过收支函数、进度函数、价格函数等三个函数实现了对现金流的动态管控,直观反映了现金周转效率,有效传递了资金压力,促进经营单位积极主动回收现金收入、规划现金支出、降低现金沉淀、控制经营风险。
【关键词】现金流;现金管理模型;动态管控

中国电信北方公司自2002年成立以来,经过ssbbww快速的发展,已经成为年收入34亿左右、EBITDA近5亿的大型企业。然而由于. com受到电信企业资产规模大、折旧多的影响,会计利润尚不能为正,仍处于亏损的状态www .ddd Tt. com。
但是dddTt,中国电信北方公司始终坚持追求价值创造,在难以很快实现账面盈利的情况8 tt t 8. com下,探索,力争在现金流方面突破,为减轻集团公司的资金负担,做出了贡献。

一、现金流的管控思路

中国电信北方公司尚处于亏损阶段,,现金缺口尚需向集团公司融资来解决8t t t 8. c o m。承担财务费用的,所以8ttt8就要尽量降低现金缺口,合理规划借款时间,以达到节省财务费用的目的。因此. com现金管理目标就是分公司的正常经营的情况8 tt t 8. com下,尽量提高现金周转效率,达到资金沉淀和委托贷款的“双降”。
为了dd dtt. com实现这一目标,中国电信北方公司的管理不再只是依赖于年末各项管理会计指标的考核,而是8ttt8建立在对现金指标的监控之上。与其他会计指标相比
,现金指标有三个优点:一是更加客观。会计指标比较容易
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受到人为因素的影响,而现金流指标很难造假,能够SSBBww如实反映企业的实力,从管理角度来看更加有效。二是反映迅速。会计指标是建立在权责发生制基础上的,现金指标是以收付实现制为基础的,因此. com现金指标可以企业的经营变化。三是容易
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对比分析。会计指标直接取决于会计原则、会计准则、谨慎原则、存货的计价方法、折旧政策等因素的影响;而现金是实收实付的,不会受到其他因素的影响,便于横向对比分析。
这样,中国电信北方公司总部就可以分公司的经营情况8 tt t 8. com变化进行指导,对现金流进行动态管控,提高现金流的预计性和可控性,在保证支付能力的同时ssbbww. com,降低现金沉淀、提高现金效益。

二、现金流动态管控的实现

(一)现金管理模式的选择
现金流的动态管控要求
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,并且及时把信息传递到业务前端,因此. com,选择什么样的现金管理模式非常重要。
现金流管控模式主要是指现金调配的方式、层级,它是实行现金流的动态管控的基础,是动态管控是否有效、合理的前提条件。在现有的管控模式中,集中管理是主流模式。集中管理有利于提高现金的效率,实现现金的沉淀量和付息债务存量的“双降”。
现金集中管理模式包括www .ddd tt. com:统收统支模式、拨付备用金模式、内部银行模式、结算中心模式和财务公司模式。统收统支和拨付备用金模式强化了总部的资金调拨职能,可以的沉淀,控制现金的流出,但不利8 tT 于调动各单位开源节流、合理计划的积极性;内部银行模式强调现金的有偿使用,增强各单位的现金管理意识,能够