港股通公司行为实例介绍-培训课件.ppt

港股通公司行为实例介绍
China Securities Depository
and Clearing Corporation Limited
简介
权益分派
送股
供股
公开配售
投票
股份合併/分拆
Q & A
目录
1. 港股通公司行为简介
总体来说,香港市场的公司行为发生频率高,形式做法较A股多样,例如含选择权红利、可卖出权利的供股、并柜交易的分拆合并等。
对于港股通投资者而言,需要注意港股与A股公司行为安排的一些差异。
2. 与A股公司行为安排的一些差异
1. 公司行为时间安排的差异
对于香港市场发生的公司行为,为确保本公司在规定时间内向香港结算提交意愿征集结果,本公司对境内投资者设定的意愿征集期将比香港结算的征集期提前结束。
如:
含选择权红利业务:境内股利选择权截止日较香港结算截止日早两个港股通工作日
投票业务:境内投票截止日比香港结算设立的投票截止日提前一个港股通工作日
供股业务:境内申报截止日一般较香港结算设立的截止日早,两者间隔两个港股通交收日
对于权益应收资金,中国结算在收到香港结算权益资金款后,完成在香港与银行的换汇以及将资金汇划至上海等工作需要一定时间。相应地,境内投资者现金红利的实际到账日将较发行人公告的发放日略晚。
2. 与A股公司行为安排的一些差异
2. 权益登记日的差异
(1)T日买入的港股,T+2日开始享有权益;T日卖出的港股,T日和T+1日仍享有权益。
(2)T日买入的A股,T日开始享有权益;T日卖出的A股,T日不再享有权益。
3. 红利派发的差异
(1)港股红利可能派发除港币外的其他币种,中国结算将在换汇后统一以人民币形式将红利资金发给境内投资者。
(2)港股红利可能有股利选择权,即,投资者可以申报不超过股权登记日所记录的红利权数目,选择以股票股利代替现金股利。
(3)2014年以来,上海市场实施上市公司红利R+1发放,而港股因存在股利选择权等情况,红利登记日与红利资金实际派发日之间间隔较长。
4. 投票业务的差异
(1)港股通投资者对于同一项议案,可以同时投赞成、反对和弃权票(如有)。
(2)港股投票业务存在无股权登记日的情形。无股权登记日的投票以投票截止日日终的持有为基数。
简介
权益分派
不含选择权现金红利
含选择权现金红利(以股代息)
H股红利派发
送股
供股
公开配售
投票
股份合併/分拆
Q & A
目录
不含选择权现金红利
目录
信息通知
权益登记
红利款派发
1. 业务流程

1、收到香港结算发送的红利权益派发公告后,将通过港股通通知信息文件发送结算参与人。
2、红利权益登记日
证券交收和香港同步(T+2),所以境内投资者享有红利的权益登记日和香港市场相同。中国结算于股权登记日日终计算股权登记日在册的实际持有人应获得的现金红利金额,并记增投资者账户的红利权,并通过港股通证券变动和港股通证券余额文件发送境内结算参与人。
注意:境内港股通的红利权益登记日与香港结算保持一致,和发行人公告中的股权登记日不同