财务顾问地位作用.pptx

1前言随着证券市场的好转,企业上市的热情越来越高。为企业上市提供服务的业务越来越多。财务顾问在企业上市过程中有着特殊的地位和作用。32保荐人、承销商律师会计师(证券从业资格)资产评估师(根据需要、证券从业资格)土地评估师(根据需要、A级资质)财务顾问(可选)《公司法》、《证券法》及相关法规,企业上市必须聘请保荐人(承销商)、律师、会计师及评估师(根据需要),因此上述机构具有明确的法律地位,而财务顾问不属于法律法规明确要求的机构,因此,没有法律地位。(保荐人):招股说明书、上市推荐书等律师:法律意见书、律师工作报告会计师:审计报告、验资报告评估师:评估报告财务顾问:没有法律地位,他为企业出具的方案、建议不承担法律责任。因此,财务顾问在为企业服务时更容易站在企业的角度。,各中介机构与企业的关系不同,所有中介机构与企业的目标是一致的—上市。但在处理问题时:其他中介机构更多的站在投资者、市场,或者第三方角度考虑问题,同时还要承担自己的责任,而财务顾问完全站在企业的角度、维护企业的利益。因此在实践中其他中介机构往往只是提出问题,而财务顾问还要帮助企业解决问题。36财务顾问的作用:设计师、化装师、监理师,以及提高企业的议价能力。(总策划、总控制、总协调、总把关)设计师:为企业设计重组、改制(变更)设立股份公司及上市的总体方案。化装师:在重组、改制、上市过程中帮助企业解决各种问题(包括摄影师-承销商、律师、会计师提出的问题)监理师:代表企业协调其他中介机构的关系,监督、督促各中介机构的工作质量和工作进度。提高企业:随着IPO发行的市场化,企业发行股票的价格由企业和承销商议价能力协商确定。由于确定发行价格的因素教多并且比较专业。(行业前景,企业现状及发展,证券市场等等),企业在与承销商协商价格时往往处于弱势地位。财务顾问可以利用自己的专业优势和企业私人顾问的地位,帮助企业与承销商协商价格。。、设立股份公司及上市的总体方案,包括但不限于:企业重组(业务、资产、债务、人员、机构)股份公司设立(名称、注册资本、版本规模、股东结构、法人治理结构、公司定位与发展战略等)上市(发行结构、融资规模、募集资金投向等)时间安排其它问题(税收、土地、环保、权属证明、审计和评估基准等)(若需要)。、完善总体方案。。(或代表企业)讨论解决各中介机构在工作中提出的问题,并督促其按时间表完成工作。,参与修改和完善其他中介机构提出的各种报告。。、发行价格、发行数量和发行时机。9角度不同:财务顾问是企业的私人专业顾问,完全站在企业的立场。在包销的情况下,承销商是将公司的股票买过来,然后再卖出去。承销商既要承担责任,又要承担一定的风险。因此,承销商是站在投资者和市场的立场。处理问题的态度不同:财务顾问可以为企业解决各种问题;承销商在触及自身责任和风险的问题时不愿提出解决方法。同时,由于有各自的责任和风险,承销商一般也不愿帮助企业解决会计师和律师提出的问题。:财务顾问的利益就是顾问费,而且是在合作前先与企业谈并签定协议(先小人后君子)。承销商是先工作,最后发行前签署承销协议而且承销商的利益不仅仅是承销费。(保荐人)的区别10《首次公开发行股票并上市管理办法》股份公司成立在三年以上(国务院特批可豁免)。、实际控制人、管理层没有发生重大变化(三分之二)。(产、供、销)。(业务、资产、人员、财务、机构)。,并且累计超过人民币3000万元。,或者最近净会计年度营业收入累计超过人民币3亿元。。(扣除土地、养殖、采矿权后)占净资产的比例不高于20%。