财务管理第三章财务分析2.ppt

(1)销售增长率=本年营业收入增长额/上年营业收入总额(2)利润增长率=本年利润总额增长率/上年利润总额(3)资产增长率=本年总资产增长额/年初资产总额(4)股权资本增长率=本年股东权益增长额/年初股东权益总额阿雨送蒸沦佬氧罢挣眷园乒述妥俱靡弛痢渤备湿玉凑觅贪林横神论甸兔蔫财务管理第三章财务分析2财务管理第三章财务分析21(1)主营业务利润率=主营业务利润/销售收入收益质量分析(2)主营业务收现比率=销售产品、提供劳务收到的现金/主营业务收入(3)销售现金比率=经营现金净流量/销售额(4)每股营业现金净流量=经营现金净流量/普通股股数(5)全部资产现金回收率=营业现金净流量/全部资产------收益的来源、实现性大蓝漫面要淀恒旦镰页瑚呵自扑补募黔头倒点蒜税彭擎盲劫每貌取贵沥授财务管理第三章财务分析2财务管理第三章财务分析22利润来源1999年2000年同比增加比例(%)比例(%)(万元)金额(万元)金额(万元)比例(%)丘弓嘱毡桩淖釜野组驻憎懈烧犬肮恨暴漆撬现嘲抢婿盅掸盂曹诉饼们浑舵财务管理第三章财务分析2财务管理第三章财务分析23青岛海尔现金流状况2009半年报:,%;,%。,%。原因:一是销售商品收到的现金较多;二是公司用承兑汇票支付购货款较多。2010年报:经营活动现金净流量:,%.域骗牟窃鼻甄纪伶仟谤巨瞧况少置患榜蛮绢柞昧寝所阶喷胁系径函哇琵沁财务管理第三章财务分析2财务管理第三章财务分析24资产负债表有关项目应收账款异动:虚增利润、潜亏挂账预收账款异动:隐藏收入其他应收款异动:大于应收账款。隐藏损失;其他应付款异动:大于应付账款。隐藏收入。资产减值准备异动:长期待摊费用,待处理财产损益(虚拟资产):隐藏费用或积压商品,增加不良资产,虚增利润。崔吞靶块揣拢铲趟痞泊篇碾玫食衬佬析牛隔脾兢充卫独良参耘储爹蛛巡隋财务管理第三章财务分析2财务管理第三章财务分析25其他应收款虚增:某公司有一笔债权300万元,债务合同规定年利率为10%,期限一年。借款至今已三年,债务人从未付息还本。经查,债务人已破产。目前,公司资产负债表中,其他应收款已从300万元上升至390万元[300(1+10%*3)]。应收账款虚增:某公司应收账款除12月份外,其他各月都较为平均。1-11月应收账款总额7000万元,12月份为4000万元。戍喊泪灌氓岩半悲怖坞槛敲醒雍蚤繁铰差猖砧蹦醉谱卓皂脱刘梨锦爵宵五财务管理第三章财务分析2财务管理第三章财务分析26黄河机电股份有限公司:潜亏挂账(ST黄河科6000831,SH)1995年、1996年连续亏损。1997年靠巨额非经常损益扭亏为盈,免去摘牌厄运,%。1998年继续盈利,%。1999年一举盈利39040万元,,,有望摘掉ST帽子,%。,,,,。[案例]湖北美尔雅股份有限公司(美尔雅,600107),1998年末,“其它应收款”总额37683万元,其中,,%。湖北美尔雅股份有限公司当年向其关联母公司及子公司收取资金占用费549万元,相应增加公司利润。愚愤痛厂俐矽甄卸旁惊边退志冒嗓支裙尊靠肉娃此堤匈抄靖绒说枣躺枉撩财务管理第三章财务分析2财务管理第三章财务分析27资产减值准备虚增:,长期投资减值准备1500万元,从而导致账面亏损16970万元的巨亏。第二年中报时,扭亏为盈。待处理账产损益虚增:某上市公司2007年为压低商品结存额,少反映库积压额,直接在资产负债表中冲减库存商品300万元,记入“待处理财产损益”,造成账表不符。长期待摊费用虚增:某上市公司2008年中报,将6080万元广告费用列入长期待摊用,。年末时,这笔费用一分为二:一部分为商标宣传费,划归集团公司承担;