第五章 公司因素分析.doc

第 5 章
公司因素分析
第节
课时
6课时
教学环境
多媒体
教学目的
通过对公司的基本因素、公司财务报表、公司财务状况以及公司财务状况综合分析,判断出某个公司的投资价值的高低以及股价的可能变动趋势。
重点
公司的发展前景、竞争地位及管理能力分析;公司资产负债表分析;公司利润表分析;公司现金流量表分析;公司财务比率分析。
难点
公司资产负债表分析;公司利润表分析;公司现金流量表分析;公司财务比率分析。
讲授内容:
第一节公司一般因素分析
一、公司发展前景分析
(一)公司募集资金的投向
(二)公司产品的更新换代
(三)公司业务发展情况
二、公司的竞争能力分析
(一)公司是否是市场的领导者
(二)公司产品的市场需求
(三)原材料价格变动
三、公司经营管理能力分析
(一)公司管理人员的公众形象
(二)公司社会形象
第二节公司财务报表分析
股价的基本分析还包括对公司的财务状况进行分析。公司的财务状况好坏主要通过公司定期公布其主要的财务报表得以反映。公司公布的财务报表主要有资产负债表、现金流量表和利润表。
一、资产负债表
资产负债表是反映公司在一个特定日期(某一时点上)的财务状况的财务报表。资产负债表是一种静态的财务报表,它根据“资产=负债十股东权益”这一基本公式进行编制。资产负债表分为左右两方,左方是各项资产,右方为负债和股东权益。资产表示公司所拥有的财产,负债和股东权益表示公司资金的来源和每一种来源提供了多少金额的资金。由于公司所拥有的各项财产都是由债权人和股东提供的,因此,债权人和股东所享有的权利必须和公司
的全部资产相等。
(一)资产
(二)负债.
(三)股东权益
二、现金流量表
现金流量表是反映某公司在某一会计年度内的现金变化的结果和财务状况变化的原因的一种会计报表。现金流量表中的现金是一个广义的概念,其包括现金和现金等价物。现金主要是指库存现金和存入银行及其他金融机构的活期存款。而现金等价物是指短期国库券、商业票据、货币市场资金等短期内能够变现的投资。现金流量是公司现金流动的金额,也即是对公司现金流入量和流出量的总称。现金流入量减现金流出量的净额,称为现金净流量。所以,现金流量表也就是反映公司在一定时期内在各种经济业务活动中所发生的现金流量的一张动态会计报表。
(一)经营活动产生的现金流量
(二)投资活动产生的现金流量
(三)筹资活动产生的现金流量
(四)现金流量净额及补充资料
(五)现金流量表的作用
三、利润表
投资者一般最为关注的是公司的获利能力,以及公司股利的分配政策。分析公司的获利能力主要看公司的利润表。利润表是反映该公司在某一会计期间内利润获取情况和分配情况的会计报表。利润表分为两大部分:第一部分是反映公司在某一会计期间所取得的利润大小及其构成情况。这一部分反映在表5-3的第一项主营业务收入到第十四项利润总额。第二部分是反映利润分配情况以及留存于公司可供营运使用的未分配利润的结余情况,这部分反映在表5-3的第十四项利润总额到第二十六项未分配利润。
第三节公司财务比率分析
一、公司偿债能力分析
(一)流动比率分析
流动比率可以反映公司的短期偿债能力的高低,是以流动资产除以流动负债。用公式表示为:
流动比率=流动资产/流动负债×100%
(二