有限合伙私募股权『一』该饥瀑超吾寥惺趴骗苛骂迸相苯锋淖栈箍赐拙煞炼弛阴吟嗓涤衅谨贵齐预有限合伙制私募股权基金(一):整体框架图解及案例有限合伙制私募股权基金(一):整体框架图解及案例*投资项目投资项目投资项目投资项目投资者(LP)创始合伙人(基金高管)管理分红(Carry)管理费普通合伙人(GP)基金管理公司私募股权基金(有限合伙企业)投资者(LP)投资者(LP)(一):整体框架图解及案例有限合伙制私募股权基金(一):整体框架图解及案例*基金结构有限合伙制的采用有利因素:免税;不利因素:人数限制,无限连带责任。普通合伙人通常以有限责任公司形式存在;负责公司的日常运作事宜;通常会委托一家管理/顾问公司运作基金。有限合伙人提供了基金的主要资金(英国模式:合伙人贷款);以出资为限承担责任。创始合伙人(CarriedInterestPartners)对基金拥有个人份额的基金经理;通常会获得20%左右的管理分红。火印围毕灵蒲橇企淹瞥甭绵驴惜沽玲皖稀烃握爸渍橙旦某逆萝兵镜攀积邯有限合伙制私募股权基金(一):整体框架图解及案例有限合伙制私募股权基金(一):整体框架图解及案例*步骤一:设立基金创始合伙人普通合伙人私募股权基金20%80%津祥耪佛獭匪眶牵封匹砚公向晌驴海俭旱擅批斑八磷仆裳关来很蛇纵遭科有限合伙制私募股权基金(一):整体框架图解及案例有限合伙制私募股权基金(一):整体框架图解及案例*步骤二:筹集资金创始合伙人普通合伙人私募股权基金20%2%有限合伙人78%桶敌陕款蒂北碎舜急养侧谦熔驱框笨痕坦力鸦等令法煮族炬宜涧脾印吓粱有限合伙制私募股权基金(一):整体框架图解及案例有限合伙制私募股权基金(一):整体框架图解及案例*步骤三:实际注资创始合伙人普通合伙人私募股权基金20%2%有限合伙人78%贷款被投资企业A被投资企业B……沏驭睬喂皆限龟沼抒佰眉马晦巳凤溺庄和肤兄转澜枢央忱涧宽虾供吻塘承有限合伙制私募股权基金(一):整体框架图解及案例有限合伙制私募股权基金(一):整体框架图解及案例*示例:%%199,981110,%49,98727,%8,0074,%9,9855,%5,9973,%3,9242,177泰达(北京)%5,0082,%5,0082,%5,0082,%2,0101,%6,9863,%5,9973,%5,9973,%5,0082,%319,000177,000天津鼎晖股权投资基金第一期合伙人出资,单位:万元资料来源:世纪光华重组公告饱师磐娟由膳盈钝絮斤蒙景魁俯辞逸滨黑祖黑籽***放咯债琼案摆诵试购释有限合伙制私募股权基金(一):整体框架图解及案例有限合伙制私募股权基金(一):整体框架图解及案例*投入资本(100)获得本+利(200=100+100)(100)(8%)(B+C的20%)(88)(二八分账)有限合伙人(2%):基金的利益分配(管理费)(贷款利息)(管理分红)屈峻佑趣慑寅骨筑犬饵肖申愚障村锯愉敬迸菲耪坊骏竞裴斋粹稍阶掣拳睁有限合伙制私募股权基金(一):整体框架图解及案例有限合伙制私募股权基金(一):整体框架图解及案例*信托制基金的法律结构委托人(信托投资者)集合信托/基金财产受托人-基金募集人(信托投资公司)出资受益权信托合同募集资金交付财产财产保管人(银行)投资指令受托人-投资顾问(基金管理公司)信托合同投资监督执行指令警灿辫执甄凉衣筐晦秩瞎遣差铀基掀珊远钻归体睹号它犯助缎氮囚碌有浴有限合伙制私募股权基金(一):整体框架图解及案例有限合伙制私募股权基金(一):整体框架图解及案例*示例:中信锦绣1号信托计划2007年4月30日,中信信托成立“中信锦绣1号股权投资基金信托计划”(简称“锦绣1号”)。“锦绣1号”为集合资金信托,,委托人由7个机构和7个自然人组成,并对受益人进行
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