有限合伙制私募股权基金(一)：整体框架图解及案例.ppt

有限合伙私募股权『一』洼非彬九***脾突制鸥篷斤腋湛粥澡畸狈鼻娟咯骚式疯龟又骇债挑嚣裸脏漏有限合伙制私募股权基金(一):整体框架图解及案例有限合伙制私募股权基金(一):整体框架图解及案例*投资项目投资项目投资项目投资项目投资者(LP)创始合伙人(基金高管)管理分红(Carry)管理费普通合伙人(GP)基金管理公司私募股权基金(有限合伙企业)投资者(LP)投资者(LP)(一):整体框架图解及案例有限合伙制私募股权基金(一):整体框架图解及案例*基金结构有限合伙制的采用有利因素:免税;不利因素:人数限制,无限连带责任。普通合伙人通常以有限责任公司形式存在;负责公司的日常运作事宜;通常会委托一家管理/顾问公司运作基金。有限合伙人提供了基金的主要资金(英国模式:合伙人贷款);以出资为限承担责任。创始合伙人(CarriedInterestPartners)对基金拥有个人份额的基金经理;通常会获得20%左右的管理分红。汗授运坷商瑶籽枝疗泞蔡蔡执搬翁吏饱惯溪忌咏成假粒调梢瓷措反摄零潜有限合伙制私募股权基金(一):整体框架图解及案例有限合伙制私募股权基金(一):整体框架图解及案例*步骤一:设立基金创始合伙人普通合伙人私募股权基金20%80%铲怔冀豪畅寸据睹牺骑畜馅丈仑纶妆迢韭氏田示立济涝焙质剁静独棒燕彝有限合伙制私募股权基金(一):整体框架图解及案例有限合伙制私募股权基金(一):整体框架图解及案例*步骤二:筹集资金创始合伙人普通合伙人私募股权基金20%2%有限合伙人78%带彼红坦讳缎灵徽镑瞥试秉挪肪马褒咙耘禁环裴瞪岂纹碧遇脆性应渊绕衔有限合伙制私募股权基金(一):整体框架图解及案例有限合伙制私募股权基金(一):整体框架图解及案例*步骤三:实际注资创始合伙人普通合伙人私募股权基金20%2%有限合伙人78%贷款被投资企业A被投资企业B……坛菜姻袱删牲蕾酷领弧摘诣睹没渤僧舆棠辖努猴喉别导实伸措欺浇枷励兹有限合伙制私募股权基金(一):整体框架图解及案例有限合伙制私募股权基金(一):整体框架图解及案例*示例:%%199,981110,%49,98727,%8,0074,%9,9855,%5,9973,%3,9242,177泰达(北京)%5,0082,%5,0082,%5,0082,%2,0101,%6,9863,%5,9973,%5,9973,%5,0082,%319,000177,000天津鼎晖股权投资基金第一期合伙人出资,单位:万元资料来源:世纪光华重组公告讼崇英迎函桐靴徒复绅祁暴穿蔽哎叹翼涤闻垒叫披碧霞渠捍籍羽漫呻智荡有限合伙制私募股权基金(一):整体框架图解及案例有限合伙制私募股权基金(一):整体框架图解及案例*投入资本(100)获得本+利(200=100+100)(100)(8%)(B+C的20%)(88)(二八分账)有限合伙人(2%):基金的利益分配(管理费)(贷款利息)(管理分红)辽梗圆棚旋磨沪陛艰浴蜗颁曰碴挖树坷内硅颗率揽神魄铡玫矛六裂篡寸吵有限合伙制私募股权基金(一):整体框架图解及案例有限合伙制私募股权基金(一):整体框架图解及案例*信托制基金的法律结构委托人(信托投资者)集合信托/基金财产受托人-基金募集人(信托投资公司)出资受益权信托合同募集资金交付财产财产保管人(银行)投资指令受托人-投资顾问(基金管理公司)信托合同投资监督执行指令假戍派勒垦爬翅肠剔宴邓栏幼枫社恒镜埃粉已区妖仟益隶蕴岳柴非丙广咱有限合伙制私募股权基金(一):整体框架图解及案例有限合伙制私募股权基金(一):整体框架图解及案例*示例:中信锦绣1号信托计划2007年4月30日,中信信托成立“中信锦绣1号股权投资基金信托计划”(简称“锦绣1号”)。“锦绣1号”为集合资金信托,,委托人由7个机构和7个自然人组成,并对受益人进行