第十三章 统一监管模式.ppt

比较金融制度
对外经济贸易大学金融学院
范言慧
统一监管模式
1986年挪威成为首个建立银行、证券以及保险部门的单一监管当局。1988和1991年,丹麦和瑞典建立了自己的单一监管部门。1997年5月英国宣布建立金融服务局(FSA)极大地促进了很多其他国家建立单一监管部门
赞同和反对统一监管的理由
便于在统一的基础上监管各金融集团
能够更好地对影响整个金融体系的问题进行监督,并作出快速反应
使统一监管的培育和实施能够在整个金融体系中进行,降低监管套利
加强监管者的责任
更好地利用资源,最大利用规模经济和范围经济
在转型甚至其后的一段时期,合并过程会导致监管低效
会因无法识别银行、证券以及保险业的各自特征而破坏整个监督的效率
现存机构中存在其他方案以实现便捷的信息共享和合作
可能只能在特定国家中使用,而不适合发达的金融体系
所获的规模经济可能并不显著
采用统一监管的主要原因
Reasons
NO. of agencies
% of all
Need to better supervise a financial system moving towards universal banking
14
93%
Maximize economies of scale and scope
12
80%
Need to solve problems resulting from munication and lack of cooperation
4
27%
Minimize gaps in the regulation and supervision of financial intermediaries
3
20%
Need for operational restructuring of regulatory agencies
3
20%
实行统一监管的理由
监管金融集团的挑战和监管要求
竞争性中立
监管的灵活度
监管效率
培育专业的监管团队
增强监管当局的责任,降低相互之间的推委
监管金融集团的挑战和监管要求
须在各部门和机构之间存在有效的快速分担信息的体系,并能适当保密
监管实体须有密切和持续的工作关系以保证怀疑和发现能够完全和迅速共享,能够识别和弥补监管漏洞
更重要的是,须采取步骤授予监管当局权力、权威以及责任,在问题发生时率先对每个机构采取全面的风险评估和作出监管反应
竞争性中立
金融体系的发展使产品和机构之间的分界线日益模糊,金融集团的出现要求监管当局作出调整
多个监管当局的存在造成金融公司进行监管套利的可能性。金融集团可能将某产品或服务放到监管成本最低的分支机构中经营,或促使金融集团设立新的金融制度或重新设计现有制度,以最小化或避免监管,如果监管套利普遍化,就将可能进一步引起监管当局之间的竞争,并产生促使当局降低谨慎监管标准的风险,而统一监管则能避免这一点。
监管的灵活度
统一监管的一个潜在好处是它能考虑监管安排的进展,并能实现比分立的专门监管机构更大的灵活性。
分立的专门监管机构可能面临部门之间的冲突,另外在出现未被现行制度纳入的新的产品或机构时,易反应迟钝。
在金融体系发生变革的背景下,监管部门的灵活性十分重要,在金融创新层出不穷、新兴市场经济国家或转型国家中,灵活性更为重要。
监管效率
更大的监管组织可容许更细微的劳动分工和更密集地利用投入品,统一监管可通过分享设施、管理以及支持体系而降低成本,而分立的监管方式则易造成支持体系的重复,如数据的搜集和处理、人事管理等;此外统一也可归并信息技术,其仅当超过一定范围后才可实现降低成本的目的。
规模经济的理由更适用于小国,或监管机构规模小的国家
培育专业的监管团队
可方便专家的调用,或雇佣专家执行多种功能
监管者为共同利益而合作可获得效率收益
也有助于保护稀缺的管理技术资源、技能等等