万科筹资方式与资本结构分析.ppt

万科筹资方式与资本结构分析
一、公司简介
二、资金筹集
(一)权益资本的筹集
(二)债务资本的筹集
三、资本成本与资本结构分析
一、万科简介
万科企业股份有限公司成立于1984年5月,并于1988年完成股份制改造,更名“深圳万科企业股份有限公司”。
1991年1月29日,万科发行之A(000002)在深圳证券交易所上市,成为中国大陆首批公开上市的企业之一。1993年5 月28日,本公司发行之B股在深圳证券交易所上市。
1993年12月28日正式更名为更名为“万科企业股份有限公司”。
万科经营范围包括:房地产开发;兴办实业;国内商业、物资供销业(不含专营、专控、专卖商品);进出口业务。
公司以大众住宅开发为公司核心业务,目前业务覆盖上海、深圳、广州、北京、天津等20多个城市,已经成为中国最大的房地产上市公司。
经过多年努力,万科逐渐确立了在房地产行业的竞争优势:“万科”成为中国房地产行业第一个也是迄今为止唯一一个全国驰名商标。
机构名称
认购数量
(万股)
认购价格 
(元/股)
锁定期(月)
华润股份有限公司
11,000

36
南方基金管理有限公司
6,000

12
上海南都伟峰投资管理有限公司
5,000

12
国信证券有限责任公司
4,600

12
博时基金管理有限公司
3,100

12
中安人寿保险股份有限公司
3,000

12
嘉实基金管理有限公司
3,000

12
海富通基金管理有限公司
1,500

12
鹏华基金管理有限公司
1,500

12
富国基金管理有限公司
1,500

12
主要股东(2007-09-05)
编号
股东名称
持股数量(股)
持股比例(%)
股本性质
1
华润股份有限公司
1005684247

A股
2
南方绩优成长股票型证券投资基金
91418834

3
刘元生
82529697

A股流通股
4
上海南都伟峰投资管理有限公司
79125000

5
国信证券有限责任公司
69000000
1
限售流通A股
6
南方成份精选股票型证券投资基金
64553377

A股流通股
编号
股东名称
持股数量(股)
持股比例(%)
股本性质
7
UBS AG
60490606

A股流通股
8
诺安股票证券投资基金
49696857

A股流通股
9
博时第三产业成长股票证券投资基金
46947500

A股流通股
10
中国人寿保险(集团)公司-传统-普通保险产品
46570058

A股流通股
万科盈利能力出色,最难得的是一直保
持着较为稳定的资产收益率。
比如净资产收益率:
%---%
%---%


%、%。
在现金流量的控制上,从1998到2006年,万
科在投资指出方面,9年总计有近160亿元的投资现
金流出,。筹资所产生的现金
流状况表明,,平均每
,远远超出了经营现金和投资现金的流
出量。
公司的资产负债率1994~2006年都基本维持在
55%左右,2006年上升幅度较大达到65%,但总体
仍保持在一个比较合理且稳定的水平。
现任高管成员
姓名
职务
任职时间
离职时间
郁亮
总裁
2001-02-15
2008-04
王文金
执行副总裁
2007-10-26
2008-04
肖莉
执行副总裁
2007-10-26
2008-04
徐洪舸
执行副总裁
2005-07-28
2008-04
王文金
财务负责人
2002-03-12
2008-04