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第卷第期经济数学
拓年月开万
切换成本对线性市场投资决策影响的实物期权分析
杨明魏贞
华中科技大学数学系,武汉,
摘要本文基于模型,针对一个企业在线性区域内的投资决策,考虑投资者在采用为自己作为新
进入公司,为新客户使用本公司的产品付出切换成本来竞争市场的策略行为,建立需求不确定环境中的连续
动态模型,应用实物期权分析方法评价投资者的投资机会价值和最优投资策略,研究切换成本对投资者投资
机会的价值和投资决策的影响本文研究结果给出了投资者在付出切换成本获得市场份额和减少成本增加
投资价值之间的权衡
关键词切换成本,实物期权分析,模型
中图分类号’文献标识码
月青
当一个客户在使用一个新进人的公司产品和服务时,需要花费成本了解、熟悉、学习产品
的使用和服务,这种成本被称为切换成本当一个公司决定投资进人一个新的行业时,为了吸
引客户,竞争市场,采用的竞争策略之一是为使用自己的产品或者服务的新客户付出切换成
本对在有切换成本的情况下,各种竞争博弈的模型研究是行业竞争中具有理论和应用意义的
研究主题在一个公司投资的决策和分析中,考虑市场竞争策略将会增加决策评价的准确和实
用性以支付切换成本竞争市场的策略一直是研究行业内竞争行为感兴趣的问题大多数研究
将重点放在当顾客存在切换成本时的市场竞争和公司定价研究上,如文「又文「」中研究了
有切换成本时,公司提供给新顾客折扣来减少客户切换成本,从而吸引客户以折扣价格对冲
切换成本可以改变市场竞争中的市场份额,达到竞争市场的目的研究中也分别从公司和
顾客的角度讨论了切换成本的作用和对公司或顾客造成的影响
切换成本作为市场竞争策略,本文的竞争环境考虑在行业内竞争一个线性市场关于线性
竞争市场,模型是一个经典的模型「〕,它提出的一个竞争是在生产同质产品同规模
的两公司之间展开的在一个顾客均匀分布的一维有限性市场上一维有限线性市场通常是现
实世界中的一条街道的抽象表示,确定商店的位置和商品价格,顾客以价格加交通费作为成
本,选择成本较小的公司作为购物点,研究竞争均衡下两公司的位置确定价格策略,研究
均衡结果在以后的数十年中众多经济学家、数学家、政治家,甚至地理学家根据需要对该模型
进行小修改,有矩形区域,圆形区域等,如「或考虑顾客分布不是均匀分布,如〔」中使用比
较简单的三角函数的分布来予以表示顾客分布密度本文考虑一个将要投资进人线性市场的
公司的投资决策问题,线性市场的模拟基于模型,参照文「」的新老客户流动设置,考
收稿日期万一’一
第期杨明,魏贞切换成本对线性市场投资决策影响的实物期权分析一
虑的价格歧视由公司为有切换成本的新客户提供价格折扣产生相对于考虑价格折扣的研究
在离散的阶段模型中的讨论,本文考虑连续时间上的,价格不确定条件下,一个双头卖方竞争
模型,重点研究后进入者作为投资者的投资策略本文在投资策略的研究上,考虑到投资者投
资决策的灵活性,即投资者可以选择最优的投资进人时间,而且没有义务一定要投资进人这
种考虑下,本文运用实物期权方法仁」分析投资策略以把握投资决策灵活性的价值,研究支付
切换成本作为市场竞争策略时,该策略对投资价值的影响结果
有切换成本的线性市场投资模型
考虑一个长度为的线性市场,公司是位于端点的已