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第八章:营运资金营运资金:营运资金(working capital)是指在企业生产经营活动中占用在流动资产上的资金。营运资金有广义和狭义之分,广义的营运资金又称毛营运资金(total working capital),是指一个企业流动资产的总额; working capital),是指流动资产减流动负债后的余额。所以,营运资金的管理既包括流动资产的管理,也包括流动负债的管理。一、营运资金的概念及特点一、营运资金的概念及特点流动资产是指可以在一年以内或超过一年的一个营业周期内变现或耗用的资产。其特点:占用时间短、周转快、易变现等特点。流动资产是企业偿债的最直接保证,可以降低企业财务风险。流动资产可按流动性强弱进行分类::现金、短期投资、应收票据、应收帐款、预付帐款和其他应收款等;:存货、待摊费用、待处理流动资产损失、一年内到期的长期投资等。。其特点是:成本低(有些甚至是0成本)、偿还期短的特点。因此过多的流动负债会造成企业的财务风险上升。但是流动负债也是也可以为企业产生财务杠杆效应。,周转一次所需时间较短,通常会在1年或1个营业周期内收回,对企业影响的时间比较短,根据这一特点,营运资金可通过商业信用、银行短期借款等短期筹资方式来加以解决。,时高时低,波动很大。,只有吸收直接投资、发行股票、发行债券、银行长期借款等方式。营运资金的融资方式多样,除了上面所说的办法,还有商业信用融资等等。,而固定资产的形态基本上是一直保持不变的。这个过程就是企业获取利润的一个过程。那么什么样的企业获利能力比较高呢?房地产企业与超市的盈利方式有何不同?假设同样投入100万房地产企业:完成一次周转大概需要4-5年的时间。如果房价定为200万,5年时间投资回报率100%,%左右。修房子,时间1-3年。销售,时间1-3年。回收时间,1年以内马马虎虎,勉强可以接受!超市:完成一次周转最多需要1个月的时间。如果销售产品定价为定为200万,一年可以挣得利润1200万。投资回报率为1200%。进货,时间不超过2周销售,时间不超过2周回收时间,0(现金销售)人类已经不能阻止超市了!