金融风险管理-.ppt

LOGO金融风险管理LOGO2联系方式?任课教师:刘凡永? E-mail:Lfy_fy@?杭州电子科技大学经济学院金融研究所LOGO3教学要求?出勤,占总成绩的20%。?课堂测验或课后作业,占总成绩的20%。?期末考试,占总成绩的60%。LOGO4教材及参考资料?教材?货币、银行与金融市场,Stephen G. hetti著,郑振龙译,北京大学出版社,2007. (第5章)?风险管理与金融机构,John C. Hull著,王勇、金燕敏译,***出版社,2008. (第2-5,8-12章)?主要参考资料?金融风险管理师手册(2rd Edition), Philippe Jorion, 张陶伟译,中国人民大学出版社, 2004。LOGO5教材及参考资料?主要参考资料?风险管理案例集:金融衍生品应用的正反实例,,钱泳、王宏译,东北财经大学出版社,2011。LOGO6课程主要内容?1、理解风险****题4学时? 2、金融产品与风险对冲****题4学时? 3、风险暴露管理****题4学时? 4、利率风险****题4学时? 5、波动率****题4学时?6、VaR测度与市场风险****题4学时? 7、信用风险****题4学时?8****题讲解与复****4学时LOGO7理解风险定义风险1度量风险2风险厌恶和风险溢酬3风险的来源4风险分散化5LOGO8引子?做任何多于一种可能结果的决定都类似于赌博;?17世纪概率论出现后,人们认识到经济、金融中发生的日常事件都是随机的。同时概率论也逐渐被用于度量和分析风险;?虽然专家还是可以对利率、通货膨胀率或者股票市场的未来走势做出推测,但其预测实际上只是猜测;?风险虽不能被消除,但它经常可以被有效地管理;?在将风险视为应该尽可能避免的灾难时,同时风险也创造着机会。LOGO9引子?承担风险通常要求得到补偿。?没有度量风险的能力,就不能为风险从一个人到另一个人的转移计算公平的价格,也不能对股票和债券进行定价,更不用说出售保险。?通过学****理解风险,致力于解决:?怎样度量风险并评估它是否将增加还是降低;?理解为什么风险的变化会导致特定的金融工具在需求上的变化,以及金融工具价格相应的变化。LOGO10定义风险?风险(Risk)是关于一项投资未来回报的不确定性的度量,它相对于某种基准并有时间长度。?风险可以进行量化地度量;?风险产生于对将来的不确定性;?风险与一项投资的将来未知回报有关;?对风险的定义涉及一项投资或一组投资;?风险必须在一定的时间长度内度量;?风险必须相当于一个基准而不是孤立地被度量。