中国民营企业香港上市操作实务.ppt

中国民营企业香港上市
操作实务
让最好的企业成为我们的客户,让我们的客户成为最好的企业
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中国企业香港上市操作实务
为什么要上市?
能否上市?
香港创业板与香港主板之比较
在哪里上市
上市途径
怎样上市
上市中介团队
香港创业板上市费用
香港创业板上市申请概况
红筹和H股
以H股上香港创业板申报程序
以红筹股上香港创业板申报程序
境外融资案例
国泰君安香港保荐之经验
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为什么要上市?
上市并非企业的必然选择
上市的利弊
利:融资、机制、资本运作、品牌
弊:费用、透明、税收、运作成本、监管
国内民营企业之历史问题和经营现状
注册资本不实
资本积累过程中的税务问题
业务结构和股权结构
同业竞争、关联交易
历史问题的解决:时间和方法
案例:设立新公司,收购原有业务,规范经营
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中国企业香港上市操作实务
为什么要上市?
能否上市?
香港创业板与香港主板之比较
在哪里上市
上市途径
怎样上市
上市中介团队
香港创业板上市费用
香港创业板上市申请概况
红筹和H股
以H股上香港创业板申报程序
以红筹股上香港创业板申报程序
境外融资案例
国泰君安香港保荐之经验
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香港联交所主板上市条件
盈利要求:过往三年合计5000万港元盈利(最近一年须达2,000万港元,再之前两年合计须达3,000万港元)
营业纪录:须具备三年业务纪录
主线业务:并无具体规定,主线业务的盈利必须符合最低盈利的要求
业务目标声明:申请人须列出一项有关未来计划及展望的概括说明
附属公司经营的活跃业务:实际上联交所将要求发行人必须对其业务拥有控制权
上市后的保荐期:申请人上市后,将不须保留保荐人(H股发行人须于上市后至少一年内保留保荐人)
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香港联交所主板上市条件
管理层、拥有权或控制权于业务纪录期间不变:于三年业务纪录期间须由基本相同的管理层管理
竞争业务:于上市时并持续地作出全面披露,董事及控股股东均可进行任何与申请人有竞争的业务;董事及控股股东亦需作出非竞争承诺。
股票最低市值:上市时市值须达1亿港元
最低公众持股量:
五千万港元或已发行股本的25%(以较高者为准);

上述的最低公众持股量规定在任何时候均须符合
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香港联交所主板上市条件
管理层股东及高持股量股东的最低持股量:并无有关规定
股东人数:于上市时最少须有100名股东,而每100万港元的发行额须由不少于三名股东持有
包销安排:公开发售以供认购必须全面包销
对H股的额外要求:
净资产: 4亿元
利润: 6000万元
融资规模:5000万美元
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香港联交所创业板板上市条件
不设盈利要求
保荐人及其续聘任期
可接受的司法管辖地区---—香港、中国、百慕大、开曼
在同一拥有权和管理层下,持续经营同一主线业务24个月
公司管治: 聘任合乎要求的公司秘书、合资格会计师、监察主任及授权代表; 聘任至少两名独立非执行董事; 及成立审核委员会。
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为什么要上市?
能否上市?
香港创业板与香港主板之比较
在哪里上市
上市途径
怎样上市
上市中介团队
香港创业板上市费用
香港创业板上市申请概况
红筹和H股
以H股上香港创业板申报程序
以红筹股上香港创业板申报程序
境外融资案例
国泰君安香港保荐之经验
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上市途径选择
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