ATR指标法则.doc

AverageTrueRange真实波动幅度均值绝对有用。平均真实波幅(ATR),用来测量价格的波动性。ATR不指示价格的运动方向,只是价格波动的程度或者以点数表达的波动性。他观察到随着趋势的发展,市场参与者的情绪反应更加强烈,日波幅逐渐增大。同样地,方向不明,在一定的范围盘整时,平均真实波幅最终向上突破通常也指示了价格的突破。真实波动幅度均值(ATR)是优秀的交易系统设计者的一个不可缺少的工具,它称得上是技术指标中的一匹真正的劲马。每一位系统交易者都应当熟悉ATR及其具有的许多有用功能。其众多应用包括:参数设置,入市,止损,获利等,甚至是资金管理中的一个非常有价值的辅助工具。ATR是如何计算的?下面我们会简单解释的;如何利用ART设计交易系统?我们随后也会用几个简单例子说明众多方法中的一些。平均真实波幅是真实波幅的移动平均。Wilder定义真实波动范围(TR)为以下的最大者:1、目前的最高减去目前的最低值。2、目前的最高减去前收盘的绝对值。3、目前的最低减去前收盘的绝对值。说明:真实波动范围最早用在经常跳空的期货市场,这在外汇市场中不常用,但是测量波幅的技术还是适用的。Wilder然后计算TR的移动平均值(ATR):ATR=(ATR(t-1)*(P-1)+TR(t))/P其中:P=ATR的周期,t=目前日如何计算真实波动幅度均值(ATR)波动幅度:单根K线图最高点和最低点间的距离。(译者将原文用的是条形图改为我们熟悉的K线图)真实波动幅度:    H-  |REF(C,1)-H|,  |REF(C,1)-L| 当日K线图出现缺口时,真实波动幅度和单根K线的波动幅度是不同的。真实波动幅度均值就是真实波动幅度的平均值然而,我们不妨假定在上面的例子中,玉米在两天内的真实波动幅度均值(ATR)是500美元,日元在两天内的真实波动幅度均值(ATR)是2,000美元。(即用ATR表达的止损水平),我们就能在这两个市场使用相同的标准(),玉米的止损水平会是750美元,日元的止损水平会是3000美元。现在让我们假定市场条件变了,玉米波动性变的很高,两天之内运动了1000美元;而日元变得很平静,两天之内只运动了1000美元。如果我们还使用以前的用美元数量表达的止损水平,即玉米的止损水平仍然定为750美元,日元的止损水平仍然定为3000美元,那么现在玉米的止损水平定的太近了,而日元的止损水平又定得太远了。然而,用ATR的某一倍数表达的止损水平能适应市场的变化,。用ATR表达的止损水平能自动适应市场的变化,同时不会改变原先的止损标准,新情况下的止损标准与以前的止损标准一样,。ATR作为市场波动性指标具有的通用性和适应性的使用价值无论怎么肯定都不过分。ATR对于建立坚实的交易系统是非常有价值的(也就是说交易系统也许在未来同样有效),并且他们能不加修饰的用于多个市场。使用ATR你可以设计一个既适用于玉米市场,同样也可以在没有任何修改的情况下用于日元市场。但