股权投资与债权投资对比.ppt

股权投资与债券投资对比投资期限不同、投资方式不同、投资目的不同资料来源:网络整理,内部分析短期投资往往是指投资期限短于年或短于超过一年的一个营业周期的投资,它可以随时收回或随时变现。长期投资的期限一般要长于一年或长于超过一年的一个营业周期。在此期间,企业并不想收回或无法收回其投出的资金。投资期限不同投资方式不同投资目的不同短期投资的方式主要包括购入随时能够变现的股票和债券。长期投资不仅包括购买投资公司的股票和债券,而且包括以现金、材料等流动资产、固定资产及其他资产对其他企业进行的直接投资,并按投资额占被投资企业股权的比例分享利润。短期投资的目的在于充分利用暂时多余的资金,用其购入能随时变为货币资金的股票和债券,以在短期内获取比市场利率更高的收益。长期投资的目的则在于经营和理财方面的需要。如企业为保障所需求原材料的供应来源,购买并长期持有某原料公司所发行的股票;企业为保障持久的产品销路,购买并长期持有客户公司或其他公司所发行的股票;或者是把剩余资产长期投放于与其长远发展有利的单位。股权投资与债券投资主要区别*张铎duoz@**********股权投资与债券投资对比风险与收益资料来源:上海证券基金评价研究中心,网络整理,内部分析股权投资股权投资,在专业机构的尽职调查下,有较大几率获得较大收益。尽管债权的风险较低,但是与专业的股权投资相比,股权投资在有限地增加风险时能够获得更加客观的收益。债权投资债权投资一般需要一定期限,在此期间,如果投资者不想投资,不能收回资金。而股票投资没有期限限制。债权投资到期风险:到期时期无法掌控,未来无法防御系统性风险,尤其是抗通货膨胀的能力。******债券投资股权投资激进增值型组合稳健增值型组合财富保值型组合*张铎duoz@**********股权投资进入第22个年头各时期监管环境指引行业生态格局中国市场股权投资活跃度1999及之前:1998民建中央“一号提案”投资基金法草案产业投资基金草案科技部等创投发展建议2000:创业板9项规则外商境内投资暂行规定2001:外资创投暂行规定中关村科技园区条例互联网泡沫2002:外商投资电信企业规定外商投资目录2003:外资创投管理办法外管局“3号文”2004:中小企业板外商投资目录境外投资/外商投资监管风暴2005:外管局“11号文”、“29号文”、“75号文”创投管理暂行办法2006:“10号文”境内IPO重启2007:券商直投试点新合伙企业法施行信托公司管理办法创投税收优惠政策外商投资目录2008:社保获准自主投资创业板草案沪深两市新规创投引导基金办法商业银行并购贷款2009:信托投资业务适度放宽《境外投资管理办法》创业板开板券商直投门槛下调国税总局“87号文”2010:鼓励和引导民间投资健康发展若干意见股权投资基金税收政策外商投资合伙企业登记管理规定国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定十二五规划2011:京沪渝QFLP股权投资企业备案管理工作的通知实施外国投资者并购境内企业安全审查制度的规定”2012:关于进一步深化新股发行体制改革的指导意见关于保险资金投资股权和不动产有关问题的通知基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法2013:《资产管理机构开展公募证券投资基金管理业务暂行规定》新《证券投资基金法》《私募证券投资基金业务管理暂行办法》《关于进一步推进新股发行体制改革的意见》十八届三中全会新三板扩容全国2014:国内IPO重启与改革《私募投资基金管理人登记和基金备案办法(试行)》新“国九条”《国务院关于进一步促进资本市场健康发展的若干意见》混合所有制改革创业板发行制度改革十二五规划*张铎******@1565810176620余年放量增长,体量可观市场管理资本量超4万亿,活跃机构超8000家1995年2000年2005年2014年市场规模典型机构活跃机构10家活跃机构100家活跃机构500家活跃机构约8000家;管理资本4万+亿元IDG江苏高科投达晨联创深圳创新投英飞尼迪联想投资赛富鼎晖弘毅建银红杉金沙江九鼎投资国信宏盛中信产业高榕资本源码资本启赋资本……国内股权投资市场规模截至2014年,中国股权投资市场活跃的VC/PE机构超过8000家,管理资本量超过4万亿人民币,市场规模较20年前实现了质的飞跃;中国股权投资市场由于参与者和资金的进入和累积,市场竞争程度不断提升,投资压力和项目估值水平均节节攀升;股权投资机构从小作坊到大资管,业务内涵和外延,投资范围和类别均有大变化;近年来,老牌VC/PE机构的一批合伙人离职创业,诞生了一批新基金,中国VC/。*张铎******@156581017662014年股权投资行业创新高总体约募资5000亿元,投资4500亿元资金募集投资案例个数IPO退出案例个数*********