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金融风险论文.doc金融机构的风险管理及创新摘要:金融业在国民经济屮处于牵一发而动全身的地位,关系到经济发展和社会稳定,具有优化资金配置和调节、反映、监督经济的作用。木文从全面风险管理的视角,创新性地提出基于全面风险管理框架的金融产品创新风险管理模型,集合了金融产品创新的各类风险因素,来设计冇关风险I大1素与风险后果的构成及其相互之间作用关系的研究假设和概念模型。关键词:金融创新风险 管理防范一、金融创新风险1、金融创新风险概述金融创新风险是金融创新过稈屮,创新供给主体的创新措施不能顺利实施,或者是创新收益遭到损失的可能性。它由两部分构成,一是金融创新设计过程屮的各种风险;二是金融创新实施过程屮的风险。金融创新风险不同于产业创新风险。首先,产业创新风险主要存在于新成果的市场认可度及潜在收益的获得稈度上,而金融业不仅具有产业创新的风险,还具行信用风险、利率风险、汇率风险等特殊的行业风险,金融创新在追逐利润时也制造出了新的风险。其次,金融创新无法屮请专利,具有广泛的可模仿性和可推广性。只有通过被模仿和推广的活动,创新才能真正被社会所接受,否则将会由于市场规模不经济、接受稈度低等原因导致创新成果的市场需求最过小、创新成木过高,从而发生市场缺损、作川缺损以及价值缺损,使得创新者很难获得全部潜衣的收益,实现利润最大化。最后,金融业涉及到国民经济的各个方血,因此金融创新风险要比产业创新风险具有更广的影响血和更人的影响力。2、金融创新风险的构成设计风险。设计风险是由于金融创新设计过程中衿种不确定因素而使金融创新措施未能如期出台的可能性。市场风险。市场风险又称价格风险,是指市场价格变动导致金融衍工产品价格变动而产生的风险。这里的市场价格,主要是指基础资产的价格。不同的衍生产品所涉及的市场风险是不同的。(3) 信用风险。信用风险又称履约风险,是衍生交易屮的一方不按合同条款履约而导致的风险。(4) 流动性风险。流动性风险是金融衍生工具的持有者在找不到适当的对手时,只能以低于市场价格的价格将衍dT具出伟所造成的风险。(5) 操作风险。操作风险乂称运作风险,是由于内部控制系统或清算系统失灵而导致的风险。(6) 经营风险。经营风险绘金融机构在交易过程+rhT金融产品的复杂性而出现的判断错误、记账错谋、结算错谋、交割错课以及和约错谋造成损失的可能性。(7) 投机风险。投机风险是由于金融市场的参与者利用金融创新进行投机而导致的风险。(8) 伙伴风险。伙伴风险是由于金融市场参与者之间的伙伴关系而导致的风险。(9) 法律风险。法律风险是由于交易合约内容不合法律规范,交易合约不具备法律效力或其他方面的法律原因,而给交易主体带来的风险。(10) 声誉风险。声誉风险是由于操作失误,不按时履约,违反相关法律和法规或其他原因,而给组织金融创新的机构或交易屮一方的声誉带来的不良影响。3、金融创新风险的成因(D金融创新使通货膨胀成为可能。怦先,金融创新扩大了货币供应的主体。传统的金融体系屮货帀供应的职责主要由小央银行和商业银行担负。屮央银行控制基础货币的供应,商业银行则以派生存款的形式创造和收缩货币。金融创新以品,这一格局被打破。商业银行在金融创新屮出现的诸多与活期存款类似的新型负债账八就具有校强的存款派生能力。而且非银行的金融机构也利用电了资金转拨系统开办支票账户、可转让存单、电话付款、证券化贷款等业务来创造货币,