武汉某公司香港创业板市場上市建议书.ppt

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香港创业板市場上市建议书
武汉瑞得信息工程有限责任公司
企业资本运作策略
企业发展过程中公司及其股东所要关注的问题:
1、融资途径
2、退出机制
融资途径
内部融资:留存盈利和折旧
外部融资:银行及私人借贷、债券融资、私募、公开发行股票融资
企业融资方式
目前股票发行实行核准制,企业上市不再由政府推荐,预示着将有更多的中小背景的公司能够上市融资。但对于中小企业来说,其企业现状根本不具备上国内主板的条件,而香港创业板由于上市门槛低、上市等候时间短、退出机制完善等原因而颇受青睐。
银行及私人贷款
发行债券
在国内资本市场不够完善的情况下,成为中小企业获取资金的最主要渠道。商业银行给予的贷款数量较少,而且多数属于流通资金的短期贷款,从银行获得长期资金限制过多。私人资金成本比银行贷款大很多。
由于严格的计划管理和规模控制,中小企业几乎没有利用发行企业债券筹资的可能性。至于可转换债券、长期票据等现代融资工具更是处于几乎空白状态。
发行股票
外部融资途径
私募或风险投资资金
引进投资者增加注册资本的行为。目前很多中小企业采取此模式壮大公司,待发展到一定规模后寻找上市的机会。
一级市场战略投资:在上市公开募集之前先通过私募引进一些策略性的投资伙伴,同时也可以将一部分原有股权转让给战略投资者。
股权转让
并购
资产剥离出售
企业资产重组之后控股权将发生变动,领导层也会发生相应变动。.
企业将公司拥有的部分资产出售,实现股东部分套现。
股份上市
上市公司二级市场出售或者股权转让。
上市阶段配售部分原有股权。
退出途径
香港创业板
国内A股
市
场
的
目
的
为
有
主
线
业
务
的
增
长
公
司
筹
集
资
金
,
行
业
类
别
及
公司规模不限
目
的
众
多
,
包
括
为
大
中
型
、
基
础
较
佳
以
及
具
有
盈
利
纪
录
的
公
司
筹
集
资
金
,
但
主
要
是
国有企业
可
接
受
的
司法地区
香港、百慕达、开曼群岛及中华人民共和国
中华人民共和国
投
资
者
对
象
以专业及充份了解市场的投资者为对象
以所有投资者
营业纪录
须
显
示
公
司
有
两
年
的
「
活
跃
业
务
纪
录
」
,
須
顯
示
公
司
最
少
一
年
從
事
〔
活
躍
業
務
活
動
〕
的
紀
錄
(
規
模
龐
大
並
受
公
眾
追
捧
的
公
司
,
若
符
合
下
列
規
定
,
最短活躍業務記錄期為
12
個月:
1.
專注於一種主營業最少達
12
個月;
2.
過
去
12
個
月
總
收
入
不
少
於
5
億
港
元
,
總
資
產
最
少達
5
億元,或上市時市值最少達
5
億港元;
3.
上
市
時
公
眾
持
有
市
值
最
少
達
1
億
5
仟
萬
港
元
,
由
最
少
300
名
公
眾
股
東
持
有
,
其
中
持
股
量
最
高
的
5
名
及
25
名
股
東
分
別
合
共
有
不
超
過
公
眾
持
股
量
的
35%
及
50%
。及
4.
證券的首次公開發售招股價最少為
1
港元。
须
具
备
三
年
业
务
纪
录
,
且
在
向
中
国
证
监
会
提
出
股
票
发
行
申
请
前
,
须
接
受
具
有
主
承
销
商资格的证券公司辅导一年。
主营业务
须
主
力
经
营
一
项
业
务
而
非
两
项
或
多
项
不
相
干
的
业
务。不过,涉及主线业务的周边业务是容许的
要求主营业务突出
业
务
目
标
声明
须
载
列
申
请
人
的
整
体
业
务
目
标
,
并
解
释
公
司
如
何
计
划
于
上
市
那
一
个
财
政
年
度
的
余
下
时
间
及
其
后
两
个财政年度内达致该等目标
并无有关具体规定
5
上海大鹏金翅投资管理有限公司
香港创业板与国内A股上市条