我国上市公司财务舞弊行为的识别与治理研究.pdf

武汉理工大学
硕士学位论文
我国上市公司财务舞弊行为的识别与治理研究
姓名:徐升
申请学位级别:硕士
专业:工商管理
指导教师:方明
20091101
摘要一直以来,上市公司财务舞弊行为受到社会各界广泛关注。随着我国证券市场的快速发展,越来越多的投资者参与到其中,财务舞弊早已不仅仅是一个会计学界的学术问题,它已经成为打击中小投资者的投资信心、阻碍证券市场持续健康发展的重要问题。财务舞弊行为的盛行,尤其是近几年诸如郑百文、银广夏、科龙电器等大型上市公司财务舞弊案件的曝光,让大家意识到了财务舞弊的危害之深、影响之大。在国外,由于安然、施乐以及世界通讯等世界五百强企业的财务舞弊丑闻给国际资本市场造成了严重损害,彻底打击了投资者对资本市场的信心,最终使得美国国会痛下决心出台了萨班斯法案。该法案的出台标志着资本市场在坚决打击财务舞弊的道路上又前进了一步:但是,财务舞弊行为不会就此嘎然而止,随着上市公司舞弊手法不断翻新、涉案金额不断增加,坚持不懈地打击财务舞弊行为注定是一条漫长而又曲折的道路。本文首先介绍了国内外学者关于财务舞弊的研究,紧接着解释了财务舞弊的基本概念,并从博弈理论、内部人控制理论、契约理论、委托代理理论、产权理弊的指标体系。在此基础上,作者提出了财务舞弊的理论假说,并通过实证分析对假说进行了验证,最后得出结论。在实证分析中,作者选取了年至年家因财务舞弊而受到监管部门处罚或调查的上市公司和家对应的非财务舞弊公司作为研究样本,以个财务指标和内部治理结构指标作为解释变量,对舞弊样本和非舞弊样本进行描述性统计检验,并构建模型进行了回归分析。经研究发现,资产负债率、每股收益和存货周转率等变量显著性水平较高,对财务舞弊的影响较大。在此基础上,作者对财务舞弊的治理提出了一些建论、有限理性理论等七个方面阐述引发财务舞弊的原因,最后提出了识别财务舞议。关键词:上市公司;财务舞弊;公司治理
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导师┟ā日期砷Α纽斗独创性声明学位论文使用授权书日期:垫覃:::竺研究生┟:/示//.本人声明,所呈交的论文是本人在导师指导下进行的研究工作及取得的研究成果。尽我所知,除了文中特别加以标注和致谢的地方外,论文中不包含其他人已经发表或撰写过的研究成果,也不包含为获得武汉理工大学或其它教育机构的学位或证书而使用过的材料。与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均已在论文中作了明确的说明并表示了谢意。签名:本人完全了解武汉理工大学有关保留、使用学位论文的规定,即:学校有权保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版,允许论文被查阅和借阅。本人授权武汉理工大学可以将本学位论文的全部内容编入有关数据库进行检索,可以采用影印、缩印或其他复制手段保存或汇编本学位论文。同时授权经武汉理工大学认可的国家有关机构或论文数据库使用或收录本学位论文,并向社会公众提供信息服务。C艿穆畚脑诮饷芎笥ψ袷卮斯娑,厶/./
第滦髀研究的目的和意义本章首先提出了财务舞弊识别及治理的目的和意义,并在此基础上分析了国内外专家学者对财务舞弊识别和治理的研究现状,从而确立了本研究的主要内容以及在研究过程中所使用的主要研究方法。进入世纪,世界各国的经济发展都进入了一个新时代,经济的快速发展推动了上市公司数量的不断增加,在上市公司数量增加的同时,一个令世界各国证监会都头疼的问题发生了,即上市公司财务舞弊的现象越来越突出。国际上较大的财务舞弊案件有年发生在美国的安然公司财务报告造假事件,以及其后的安信达和施乐公司的财务舞弊事件。在国内,较大的财务舞弊案件有海南新华、红光实业、郑百文等多家企业财务报告造假案件。所有的这些财务舞弊案件无论是对国家、企业、还是投资者个人都造成了严重的危害。财务舞弊的危害主要包括以下几个方面:榧俚牟莆癖ǜ娲ǖ荽砦笮畔ⅲ蟮纪蹲收叩木眯形企业投资者通过企业的财务报告来制定投资决策,虚假的财务报告会传递给投资者一种错误的财务信息,从而直接会影响到投资者的投资决策的制定,以至榧俚牟莆裥畔⒂跋炝似笠挡聘坏墓椒峙企业财务舞弊案件都是相关财务舞弊人员利用虚假的财务信息为个人或者小集团谋取私利,从而使企业的财富只落入了个别人的手中,以至于影响了企业莆裎璞椎贾律缁嵝庞玫奈;财务舞弊会影响投资者对企业、股东对企业,以及企业之间的相互信任程度,从财务舞弊的危害性可以看出,如果不对上市公司的财务舞弊行为进行准确的识别和治理,将会严重损害广大投资者的利益、影响我国资本市场的健康发展以及经济的稳定运行。因此,对上市公司财务舞弊的识别和治理的目的在于分析上市公司财务舞弊的根本原因,寻找识别财务舞弊的方法,并根据上市公司的财本研究针对当前我国上市公司财务舞弊频繁发生,