贵州茅台股票价值分析报告.doc

证券投资学期终考试试题姓名:蓝淼竹学号:2000班级:国本一1、结合网上股票模拟情况,选一只股票,运用技术分析方法,判断该股票是否适合买进(2000字左右)(50分)。2、结合基本面分析和技术面分析作业的完成以及网上股票模拟,谈谈自己的心得体会。(不少于500字)(20分)3、结合我国当前的财政货币政策,论述其对股市的影响及应采取的投资策略(15分)。4、结合十八届三中全会金融市场改革计划,论述金融市场化对我国股市的影响(15分)。试题完成要求如下:不得完全抄袭,要对搜集资料进行加工整理,本次如果出现完全一致的,零分计,绝不姑息;题目一必须结合购入股票的实际情况,样本时间节点必须是最新的,所分析结果具有实际的指导意义,否则至少扣一半分;作业可以手写,也可以打印,题目必须保留,作为首页;元旦前必须将作业完成上缴,逾期不候!其他未尽要求答疑时具体解释。1、结合网上股票模拟情况,选一只股票,运用技术分析方法,判断该股票是否适合买进(2000字左右)贵州茅台股票价值分析报告一、公司简介国酒贵州茅台(股票代码:600519)作为制酒行业的龙头,经过不断的努力,终于在2001年8月27日在上海证券交易所挂牌上市。贵州茅台酒股份有限公司于2001年7月31日在上海证券交易所公开发行7,150万(其中,国有股存量发行650万股)A股股票,公司股本总额增至25,000万股。2001年8月20日,公司向贵州省工商行政管理局办理了注册资本变更登记手续。公司主营贵州茅台酒系列产品的生产和销售,同时进行饮料、食品、包装材料的生产和销售,防伪技术开发,信息产业相关产品的研制开发。其主要产品:不同年份的陈年茅台酒、普通茅台酒(如五星53度、新飞天53度)、低度茅台酒、王子酒、迎宾酒等。二、行业分析1、行业地位自成立以来,经过多年的努力,贵州茅台逐渐确立了在白酒制造业的竞争优势:该集团公司成为了全国唯一集国家一级企业,国家特大型企业、国家优秀企业(金马奖)、全国质量效益型先进企业于一身的白酒生产企业。该公司为中国白酒行业领先企业和酱香型白酒行业垄断者,其销售收入占细分酱香型白酒市场总收入的80%,是典型的产品垄断。且由该公司2012年最新公报的第一季度报告:,%,,%,。。不难看出,茅台酒业绩略超市场预期,其在我国白酒制造业的龙头地位不可动摇。2、同行比较图1-%%%%BK0477酿酒行业-%%%%000300沪深300-%-%%%图1--3贵州茅台与整个行业主要指标对比图1--1、1-2可以看到,贵州茅台在酿酒业中处于优势地位,其中今年以来的涨幅一直为正数,处于长期上升阶段。再由图1-3看到,截至2012-03-%高于行业毛利率有2倍多,净利率更是行业的5倍多,说明贵州茅台主营业务活动获利能力强,还有较大的获利空间。从整个行业在市场上的表现来看(图1-4),该公司表现大大超出标准行业的水平,贵州茅台的龙头地位不可撼动。3、贵州茅台的股本构成状况三、财务分析以贵州茅台2010年—2012年第一季度的数据进行分析,数据来源于贵州茅台的年报和季报。1、盈利能力图2---1、2-2的数据可见,贵州茅台在2012年第一季度的营业收入突破60亿元,%,%,%,这些数据显示了贵州茅台的销售量增大,这可能是公司的营销策略的改变引起。同时也表明了该公司在高端白酒的销售市场上占有很大的市场份额,企业竞争优势明显,市场发展前景良好。此外,净资产收益率也较去年有所上涨,%%,表明贵州茅台资产的利用效率越来越高。2、偿债能力图3--,表明贵州茅台各项流动资产的流动性有所提高,流动资产变现能力增强,即短期偿债能力强。但是这两个指标都有些过高,也许存在着流动资产过剩未能有效利用的可能性,或者是账上现金及应收账款占用资金过多,这会增加企业的机会成本。%下降到