信贷政策与银行间市场非金融企业债务融资工具简介.ppt

信贷政策与银行间市场非金融企业债务融资工具简介
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拟讲的三个问题
一、信贷政策
二、社会融资总量
三、银行间市场非金融企业债务融资工具
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一、信贷政策
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信贷政策
概念:是中央银行根据宏观调控和国家产业政策的要求制定的,运用经济、法律、行政等手段,对金融机构的贷款增量、贷款投向及贷款质量进行适当引导、调控和监督的政策,是宏观经济政策的重要组成部分。
管理沿革:1998年以前,人民银行对金融机构的信贷总量和信贷结构实施贷款规模管理;目前依法履职,逐步向市场化的调控方式转变,实施方式、调控效果。
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信贷政策的内容
与货币信贷总量扩张有关的政策措施。能够影响货币乘数和货币流动性。(宏观调控需要)如:贷款首付比率、抵质押率等。
配合国家产业政策,通过窗口指导、贴息等多种手段引导资金流向。(结构调整需要)如:“三农”、中小企业、节能减排、就业助学、区域经济发展。
限制性的信贷政策:窗口指导商业银行信贷授信、风险评级、风险溢价-限制流入。(防范风险需要)两高一剩等
制定信贷法律法规,引导、规范和促进金融创新,防范信贷风险。(提高金融服务水平需要)如:信贷产品创新、抵质押方式创新等。
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信贷政策和货币政策的关系
相辅相成,相互促进;既有区别,又有联系。
货币政策--调控总量--利率、汇率、公开市场操作--货币供应量、信贷总规模--总供求平衡--币值稳定。
信贷政策--经济结构—信贷投向、信贷结构--产业结构、区域经济协调发展。
手段:经济+法律+行政。疏通货币政策传导
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2011年货币信贷政策综述(一)
实施稳健的货币政策,进一步加强宏观审慎管理。具体内容:一是把好流动性总闸门,引导货币信贷总量合理增长,保持合理的社会融资规模。2011年货币政策调控的主要目标是,广义货币供应量M2余额增速16%,保持合理的社会融资规模。根据经济金融形势和外汇流动的变化情况,综合运用利率、存款准备金率和公开市场操作等价格和数量工具,保持银行体系流动性合理适度。加强窗口指导,引导金融机构均衡把握贷款投放总量和节奏。从今年起把货币信贷和流动性管理的总量调节与构建宏观审慎政策框架结合起来,实施差别准备金动态调整措施,引导货币信贷合理、适度、平稳增长。
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2011年货币信贷政策综述(二)
二是坚持“区别对待、有扶有控”的原则,重点支持在建、续建项目,控制新开工项目。加强信贷政策指导,着力引导和促进信贷结构优化。继续优化中小企业金融生态,多方面拓宽中小企业融资渠道。大力推进农村金融产品和服务方式创新,全面改进和完善对“三农”的金融服务。积极完善科技金融服务,深化科技金融合作,支持发展战略性新兴产业。进一步创新融资体制机制,支持服务业、文化产业、服务外包、旅游业、家庭服务业等行业发展。
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2011年货币信贷政策综述(三)
落实差别化住房信贷政策,推动房地产金融健康
发展。进一步做好金融支持节能减排和淘汰落后产
能工作,支持发展低碳经济。加大对区域经济协调
发展的金融支持。切实做好清理地方政府融资平台
的配套金融服务。综合运用多种资源,推进信贷政
策导向效果评估,全面提高信贷政策导向力。
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差别存款准备金制度
从今年起把货币信贷和流动性管理的总量调节与构建宏观审慎政策框架结合起来,在注重运用传统货币政策工具的基础上,依据各家银行资本金与信贷增长的不同情况,按市场化的方式实施差别准备金动态调整措施,人民银行总行负责24家全国性银行差别准备金调整。人民银行省级分支机构负责地方法人的实施工作(天津市13家纳入)
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